B端+C端齐发力,营收稳健增长。分业务来看,1)B端:2023H1工业技术/楼宇科技/机器人自动化事业部实现营收136/148/152亿元,同比分别+12%/+21%/+24%,B端业务增势良好;2)C端:2023H1“COLMO+东芝”零售额同比+22%,双高端品牌战略持续深化。分区域来看,2023H1国内/海外营收同比分别+11.1%/+3.5%至1164.5/805.4亿元,公司产品及渠道优化叠加炎夏拉动,内销实现稳健增长;在海外需求承压背景下,公司外销规模逆势提升,彰显经营实力。
经营性现金流改善,营运能力稳中向好。2023年上半年公司经营现金流净额同比+39.2%至297.8亿元,经营性现金流持续改善。二季度末公司应收账款周转天数同比+2.8天至29.6天,应付账款周转天数同比-1.2天至83.1天。截至6月底,公司合同负债为296.4亿元,同比+21.8%,表明公司在手订单充裕,营运能力稳中有升。
首创证券分析师陈梦给出投资建议:公司C端通过打造双高端品牌实现盈利优化,B端业务规模化也有望进一步提升业绩弹性,我们上调盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润为338.2/377.7/413.3亿元(原预测值为332.5/367.8/406.3亿元),对应当前市值PE分别为12/11/10倍,维持“买入”评级。
技术面看
股价趋势短期处于反弹状态,中期处于震荡状态,可以持续关注。
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发布于2023-10-9 19:10 杭州

