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您好，追溯最近2013年10月的这次美国政府部门“关门停课”，当时“关门”持续16天。对于标普500来讲，关门前一天收盘1681.55点，10月1日关门后并没有趋势性下滑，而是冲高至1695.00，之后经历了数天震荡，并最终在5天才开始震荡下滑。下滑5天，最低点位出现在1655.45，距离10月1日高点下滑1.56个百分点，影响非常有限。
当期的中国股市，受国庆假日影响，上证停盘1周，巧妙地“躲过了”美国政府“关门”的负面冲击。节前最后一个交易日，9月30日上证综指收于2174.67点，国庆长假后开盘的第一天收于2198.20点，10月14日更是一度攀升至2237.77点。相对标普500此段时间内最低点出现在10月8日而言，我国股市并未收到影响。
曾有学者对中美股市联动效应做过研究，使用子向量回归模型和GRANGER因果检验，所得结论大体如下：中国股票市场和美国股票市场具有联动性，中美股市在5%的显著性水平下有协整关系，可以认为两地股市具有长期共同趋势。但股权分置改革前后，中美两国股市的联动性发生了明显变化。在股权分置改革前，上证综指与标普500具有共同的发展趋势;而在股权分置改革以后，两者不存在稳定的协整关系。但GRANGER因果检验显示，标普500对于上证指数存在单项的引导关系，即世界证券市场的波动是中国证券市场波动的原因，反之则不然。所以，此次美国政府部门一旦“关门停课”时间较长引起美股下跌，中国股市还是有必要提高警觉性的。
当期的中国股市，受国庆假日影响，上证停盘1周，巧妙地“躲过了”美国政府“关门”的负面冲击。节前最后一个交易日，9月30日上证综指收于2174.67点，国庆长假后开盘的第一天收于2198.20点，10月14日更是一度攀升至2237.77点。相对标普500此段时间内最低点出现在10月8日而言，我国股市并未收到影响。
曾有学者对中美股市联动效应做过研究，使用子向量回归模型和GRANGER因果检验，所得结论大体如下：中国股票市场和美国股票市场具有联动性，中美股市在5%的显著性水平下有协整关系，可以认为两地股市具有长期共同趋势。但股权分置改革前后，中美两国股市的联动性发生了明显变化。在股权分置改革前，上证综指与标普500具有共同的发展趋势;而在股权分置改革以后，两者不存在稳定的协整关系。但GRANGER因果检验显示，标普500对于上证指数存在单项的引导关系，即世界证券市场的波动是中国证券市场波动的原因，反之则不然。所以，此次美国政府部门一旦“关门停课”时间较长引起美股下跌，中国股市还是有必要提高警觉性的。
发布于2018-12-21 11:29 深圳
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