您好,结合目前市场的各方信息,现阶段给出以下几个建议:
(1)大类资产方面,从周期理论出发,股票资产开始逐渐具备配置价值,长期资金应当可以增加股票资产的配置。(绝望阶段债券表现最好、希望阶段股票表现最好)
(2)股票市场风格方面,情绪主导的现阶段,应当仍以防御类和价值类为底仓,并逐步开始更多关注和研究成长类板块。(希望阶段,成长类板块表现最好)
(3)具体到行业方面,①底仓以金融(银行、保险),必需消费(医药、食品)为主。(银行、医药、食品是“绝望周期”表现最好的板块);②在向“希望周期”过渡的阶段,应当增加军工的配置。(军工是“希望周期”表现最好的板块);③从历史回溯的情况来看,家电板块跑赢的情况贯穿了“绝望”、“希望”、“增长”周期,但是由于目前阶段房地产税等额外房地产相关因素的干扰,配置家电板块的时机仍然需要等待。
发布于2018-10-15 16:12 北京
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