听说还有国债期货一说，请问老师国债期货是如何定价的？[新回答]-叩富网

听说还有国债期货一说，请问老师国债期货是如何定价的？

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国债期货期货入门宝典国债投资秘籍

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小贝经理

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资深期货投顾资深期货投顾财经达人

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国债期货是指通过交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算，
即：期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。
国债期货的价格可以在交易软件上查看到。5年国债期货交易品种是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债，10年国债期货交易品种是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债，所以国债期货定价是根据自身标的物价格来决定的。

发布于2020-2-26 13:38 北京

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俞经理俞经理财经达人

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你好，定价的话然是要根据很多因素来判断，比较复杂

发布于2019-8-14 13:50 广州

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证券金融7 证券金融7 财经达人

帮助9.8万好评2162

十年国债期货是中国金融期货交易所上市的品种,代码T,合约乘数10000,

发布于2018-10-17 14:00 武汉

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严sir 严sir 财经达人

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国债期货的价格可以在交易软件上查看。十年国债期货是中国金融期货交易所上市的品种,代码T,合约乘数10000,最小变动价位0.005元

发布于2018-10-16 14:17 北京

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期货止损侠期货止损侠财经达人

帮助10万+好评10万+

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你好，有国债期货，分2年，5年，10年3个品种定价都是100元净价

发布于2018-10-15 16:34 北京

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期货经理杨林期货经理杨林财经达人

帮助10万+好评4.9万

国债期货和股指期货同属于金融期货，是和股指期货一起开通的，国债期货的定价主要

是看可交割国债的利率，国债期货是通过竞价交易来定价的，在交易时间内，所有投资

者都可以给出自己的报价，谁的报价更优就更容易成交，实时的价格也会变成那个最优

价，国债期货跟踪的不是某一个国债品种，而是一揽子国债的组合，您可以在大型期货

公司办理国债期货的开户手续，交易所现在是3元每手的手续费，预约开户手续费可大

幅降低

发布于2018-10-15 13:24 北京

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期货谢经理期货谢经理期货经理

帮助2.4万好评2.3万

从业认证| 从业10年+

你好，国债期货是根据市场利率来定价的，是本金100万元，票面利率3%的中期国债，根据市场利率的变化而变动。

发布于2018-10-15 11:05 重庆

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北经理北经理财经达人

帮助10万+好评1.1万

你好，国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。

发布于2018-10-15 10:50 成都

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期货梁经理期货梁经理财经达人

知无不言服务贴心

国债期货的定价：
假定最便宜可交割国债和交割日期已知，国债期货每日的理论价格计算可以分为四步：

第一，根据当日最便宜可交割国债现货的净价，加上当日该券的应计利息，算出当日该交割国债全价。

第二，运用期货持有成本定价公式，算出最便宜可交割国债的期货价格：

其中，S为最便宜券的全价，r为无风险利率，T-t为从当前至交割日的年化时间。

第三，将最便宜可交割券的期货价格减去交割日该券的应计利息，得到最便宜可交割券期货的理论报价。

第四，将最便宜可交割券期货的理论报价除以转换因子，得到合约对应名义券的期货理论报价。

发布于2018-10-15 10:39 徐州

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美经理美经理财经达人

帮助1922服务贴心

你好，那个根据规定和市值，可细聊

发布于2018-10-15 10:39 贵阳

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小贝经理小贝经理财经达人

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国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。
由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（CF），且CF在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。
当一种国债用于国债合约的交割时，国债期货的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。
在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下，寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。
依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率一般会低于中长期利率水平，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，国债期货合约通常表现为贴水

发布于2018-10-15 10:39 成都

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