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对冲基金有哪些投资技巧和策略？

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对冲基金有哪些投资技巧和策略？

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彭经理

资深股票经理资深股票经理股票

帮助4.2万好评7.5万从业8年

首先，卖空交易。卖空是指卖方并不拥有证券，完全用借来的证券完成交付。卖空者从大宗经纪商处借来证券，每日支付费用作为回报，承诺在未来的某一时刻还回证券。这个交易需要大宗经纪商从债券出借人处借来证券份额，代表卖空者交付证券。大宗经纪商可以从托管人处借来证券，托管人持有大型机构的投资资产，如共同基金，养老基金，或者他们的自有交易账户。交易所用的现金由第三方账户保管，直到卖空者能够归还借入的份额（或者份额被出借人收回）。由于卖空者从大宗经纪商处借入了证券，并承诺在未来归还，因此抵押品必须以现金、证券或者其他金融资产的形式作为偿债担保。
其次，杠杆。杠杆是利用借款或保证金账户，来提高对证券（或投资）的购买力和敞口以期产生更高的回报。金融工具，如期权，掉期和期货（即衍生品）也经常被用于创建杠杆。投资者需要支付溢价来购买标的资产的衍生品，衍生品会在未来赋予他们各种权力和义务。
第三，流动性。流动性是指资产在买入或售出时不会对市场价格或资产价值造成负面影响的程度。流动性在金融市场中扮演了极为重要的角色，它为投资者提供了一个有效的机制，使投资者可以将资产迅速转化为现金。
二、对冲基金存在哪些交易模式？
第一，股指期货。股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。
第二，商品期货。在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。
第三，统计对冲。利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。
第四，期权对冲。是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。

发布于2018-9-10 10:35 深圳

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8351 从业8年

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对冲基金对期货投资策略的思想分为以下几大类:多/空策略、套利策略、事件驱动策略以及走势策略。

发布于2018-9-10 09:07 拉萨

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耿经理耿经理股票

帮助2.8万好评7352 从业7年

投资策略，对冲基金常用的投资策略多达20多种，其手法可以分为以下五种：净长短仓即同时买入及沽空股票，可以是净长仓或净短仓市场中性即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票换股套戥即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然环球宏观全球宏观策略的经典定义是为了从宏观经济趋势中获利，对任何资产类别(股票、债券、货币、商品等)、任何投资工具(现金、衍生品等)，以及世界上任何资本市场，进行做多与做空的杠杆交易。

全球宏观策略拥有以下四个特点：
投资范围非常广阔：
全球宏观策略可能是对冲基金中投资范围最广的一类基金，几乎在所有的主要市场中(股票、债券、货币、商品市场等)都会出现该类对冲基金的身影，且其会在全世界范围内扫描投资机会。这会使对冲基金有机会在任何时间内都能寻找获利机会，因为当一个金融市场缺乏机会或流动性时，全球宏观对冲基金并不需要坚守在这个市场，它完全可以到另外的市场中寻觅机会。例如，著名的宏观对冲基金大佬索罗斯，既可以在1992年选择英镑作为狙击对象，也可以在1997年通过做空泰铢获利。
自上而下的宏观研究：全球宏观中的“宏观”一词就代表该类对冲基金投资获利的依据主要来自宏观分析，其试图利用宏观经济的基本原理来识别各类金融资产价格的未来趋势或错误定价。

发布于2019-1-13 16:51 阿拉尔

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