如何利用市盈率，现金流等推断给股票估价？-叩富网

如何利用市盈率，现金流等推断给股票估价？

还有疑问，立即追问>

市盈率股票估价现金流

如何利用市盈率，现金流等推断给股票估价？

叩富问财浏览：3768 人分享

1分钟入驻>

共13个回答

默认排序 | 只看有赞 | 看最新回答

首发

首席吴经理

首席理财师首席理财师股票

帮助3.9万好评7.7万从业10年+

股票内在价值的计算方法模型有:
A.现金流贴现模型B.内部收益率模型C.零增长模型D.不变增长模型E.市盈率估价模型
股票内在价值的计算方法
（一）贴现现金流模型贴现现金流模型（基本模型贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
1、现金流模型的一般公式如下：(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率V：股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0时购买股票的成本如果NPV＞0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。通常可用资本资产定价模型（CAPM）证券市场线来计算各证券的预期收益率。并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。
1、内部收益率内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利k*:内部收益率P：股票买入价)由此方程可以解出内部收益率k*。
（二）零增长模型
1、假定股利增长率等于0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得：P=D0/k
2、内部收益率k*=D0/P
（三）不变增长模型数据的真实性由审计人员来审查，个人无法知道其是否真是公允

发布于2018-9-4 16:34 上海

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

首席张经理首席张经理股票

帮助10万+ 好评1969 入驻6年

⒈全面摊薄法。全面摊薄法就是用全年净利润除以发行后总股本，直接得出每股净利润。
⒉加权平均法。在加权平均法下，每股净利润的计算公式为：每股净利润=全年净利润/（发行前总股本数+本次公开发行股本数*（12-发行月份）/12+回购股本数*（12-回购月份）/12）。
市盈率是和收益直接对应的，收益越高，市盈率越低，而企业的收益是不稳定的。对于业绩非常稳定的企业来说，用当前市盈率来评估是简单易行的，而对于业绩不稳定的企业来说，当前市盈率是极不可靠的，当前的很低的市盈率也未必代表低估，相反，很高的当前市盈率也未必代表是高估的

发布于2019-3-18 10:18 成都

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

祝经理祝经理股票

帮助7.6万好评8341 从业8年

这个只是一个指标的，需要综合分析的，祝您投资顺利

发布于2020-1-3 13:15 成都

秒答

追问

踩

一对一

首席吴经理首席吴经理股票

帮助7.5万好评6214 从业3年

首发回答

市盈率是投资者所必须掌握的一个重要财务指标,亦称本益比，是股票价格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下，当派息率为100%时及所得股息没有进行再投资的条件下，经过多少年我们的投资可以通过股息全部收回。一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低，表明投资回收期越短，投资风险就越小，股票的投资价值就越大；反之则结论相反。
市盈率有两种计算方法。
一是股价同过去一年每股盈利的比率。
二是股价同本年度每股盈利的比率。
前者以上年度的每股收益作为计算标准，它不能反映股票因本年度及未来每股收益的变化而使股票投资价值发生变化这一情况，因而具有一定滞后性。买股票是买未来，因此上市公司当年的盈利水平具有较大的参考价值，第二种市盈率即反映了股票现实的投资价值。因此，如何准确估算上市公司当年的每股盈利水平，就成为把握股票投资价值的关键。上市公司当年的每股盈利水平不仅和企业的盈利水平有关，而且和企业的股本变动与否也有着密切的关系。在上市公司股本扩张后，摊到每股里的收益就会减少，企业的市盈率会相应提高。因此在上市公司发行新股、送红股、公积金转送红股和配股后，必须及时摊薄每股收益，计算出正确的有指导价值的市盈率。
市盈率越低表示投资价值越高，反之就越低

发布于2018-9-4 16:33 武汉

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

一对一

章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4660 从业6年

你好，股票定价模型：市盈率估价方法市盈率，又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比率，其计算公式为反之，每股价格=市盈率×每股收益。如果分别估计出股票的市盈率和每股收益，那么间接地由此公式估计出股票价格。

发布于2018-9-4 16:38 杭州

秒答

追问

踩

一对一

证券金融7 证券金融7 股票

帮助9.9万好评2162 入驻8年

股票估值是一个相对复杂的过程，影响的因素很多，没有全球统一的标准。影响股票估值的主要因素依次是每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等指标。股票估值分为绝对估值、相对估值和联合估值。绝对估值绝对估值(absolutevaluation)是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。绝对估值的方法一是现金流贴现定价模型，二是B-S期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。相对估值大家可以关注一下

发布于2018-9-4 16:42 武汉

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

一对一

袁顾问袁顾问股票

帮助3万好评2556 入驻7年

您好，市盈率和现金流选股，只适合于长线的投资，欢迎交流，祝您投资愉快

发布于2018-9-4 17:28 温州

秒答

追问

踩

一对一

北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，股票的价格受经济周期、行业、财务状况、庄股资金、前期套牢盘、品牌价值、渠道优势等等，主要财务状况的角度分析股票的内在价值；如果一只股票的财务状况好的话，其价格低于价值，总有一天在流动性宽泛的时候，会涨上去的。

发布于2018-9-4 17:58 成都

秒答

追问

踩

一对一

易经理易经理股票

帮助4.2万好评909 入驻6年

股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有：
一、股息基准模式，就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式：股票价格＝预期来年股息／投资者要求的回报率。
二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE)，其公式：市盈率＝股价／每股收益。使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。

发布于2018-9-5 10:17 武汉

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

一对一

.张经理. .张经理. 股票

帮助7.1万好评2998 从业6年

一是股价同过去一年每股盈利的比率。
二是股价同本年度每股盈利的比率。
前者以上年度的每股收益作为计算标准，它不能反映股票因本年度及未来每股收益的变化而使股票投资价值发生变化这一情况，因而具有一定滞后性。买股票是买未来，因此上市公司当年的盈利水平具有较大的参考价值，第二种市盈率即反映了股票现实的投资价值。因此，如何准确估算上市公司当年的每股盈利水平，就成为把握股票投资价值的关键。上市公司当年的每股盈利水平不仅和企业的盈利水平有关，而且和企业的股本变动与否也有着密切的关系。在上市公司股本扩张后，摊到每股里的收益就会减少，企业的市盈率会相应提高。因此在上市公司发行新股、送红股、公积金转送红股和配股后，必须及时摊薄每股收益，计算出正确的有指导价值的市盈率。

发布于2019-2-25 14:35 杭州

当前我在线

直接联系我

秒答

追问

踩

一对一