私募基金和公募基金有哪些区别呢？各有什么优势和劣势？

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私募基金和公募基金有哪些区别呢？各有什么优势和劣势？

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高级顾问姜

期货周经理期货周经理期货

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目前的公募基金是最透明、最规范的基金。公募基金对基金管理公司的资格有严格的规定，对基金资产的托管人也有严格的规定，基金托管人在中国实际上就是银行，因为它的注册资本必须达到80亿元。封闭式公募基金每周还要公布一次资产净值，每季度还要公布投资组合。因为公募基金还要受到监管部门的严格监管。所以，一般公募基金的资产安全性看来更安全，也容易接受。
　　规模方面，私募基金比较小，公募基金比较大。公募基金是透明的，业绩每周每个月都会公布，私募基金没有公开审计和披露，所以一般人很难知道。就像存银行，银行给的利息好，申购资金急增，所以公募很容易做大。而私募即使他说自己做得好，你很难相信，而且他的门槛高。
　　做私募基金的经理没有做到很大的，而做公募基金的是可以做很久的。私募基金是短期的，因为它的压力更大，你必须比公募做得更好，人家才会转到你私募这边。而且美国私募是合法化的，私募是合法的，而在中国私募没有合法化，像你必须比公募基金做得多，才可以吸引客户。
　　私募基金的缺点正是公募基金的优点，而私募基金的优点恰恰是公募基金的缺点。私募基金是在市场机制下的产物，因此它的运作机制就很灵活，一切就是要为出资者赚钱，否则它就不可能生存下去。

发布于2018-8-21 15:43 北京

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耿经理耿经理股票

帮助2.8万好评7342 从业7年

优势

　　1.私募基金一般是封闭式的合伙基金，不上市流通。在基金封闭期间，合伙投资人不能随意抽资，封闭期限一般为5年至10年，故运作期稳定，无资金赎回的压力。

　　2.和公募基金严格的信息披露要求相比，私募基金在这方面的要求低得多，加之政府监管比较宽松，故私募基金的投资更具隐蔽性、专业技巧性，收益回报通常较高。

　　3.基金运作的成功与否与基金管理人的自身利益紧密相关，故基金管理人的敬业心极强，并可用其独特有效的操作理念吸引到特定投资者，双方的合作基于一种信任和契约，故很少出现道德风险。

　　4.投资目标更具针对性，能为客户度身定做投资服务产品，能满足客户特殊的投资要求。如索罗斯的量子基金除投资全球股市外，还大量投资外汇、期货等，创造了很高的收益率。

　　5.组织结构简单，经营机制灵活，日常管理和投资决策自由度高。相对于组织机构复杂的官僚体制，在机会稍纵即逝的关键时刻，私募基金竞争优势明显。

　　劣势

　　1、不公开发行的股票流动性差，不能公开在市场上转让出售；由于通过非公开方式募集资金，准入门槛高，对象一般是少数特定投资者。这样如果投资者撤资或者出现其他重大变动，风险也较大。

　　2、同样由于对象是少数投资者，信息披露比较宽松，存在被杀价和控股的危险。

发布于2018-8-21 15:40 阿拉尔

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一对一

高级顾问姜高级顾问姜股票

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私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外，在投资理念、机制、风险承担上都有较大的差别。
1、投资目标不一样。公募基金投资目标是超越业绩比较基准，以及追求同行业的排名。而私募基金的目标是追求绝对收益和超额收益。但同时，私募投资者所要承担的风险也较高。
2、两者的业绩激励机制不一样。公募基金公司的收益就是每日提取的基金管理费，与基金的盈利亏损无关。而私募的收益主要是收益分享，私募产品
单位净值是正的情况下才可以提取管理费，如果其管理的基金是亏损的，那么他们就不会有任何的收益。一般私募基金按业绩利润提取的业绩报酬是20%。
3、公募基金在投资上有严格的流程和严格的政策上的限制措施，包括持股比例、投资比例的限制等。公募基金在投资时，因为牵扯到广大投资者的利
益，公募的操作受到了严格的监管。而私募基金的投资行为除了不能违反《证券法》操纵市场的法规以外，在投资方式、持股比例、仓位等方面都比较灵活。
4、私募和公募的最大区别是激励机制、盈利模式、监管、规模等方面，具体的投资手法，尤其是选股标准在同一风格下都没有什么不同。
对于公募基金而言，其设立之初已明确了投资风格，比如有的专做小盘股，有的以大盘蓝筹为主，有的遵循成长型投资策略，有的则挖掘价值型机会，品种很丰富，可以为不同风险承受能力的投资者提供相应的产品。
对于私募基金，大多数规模很小，目前国内很少有上10亿元人民币的私募基金，他们不是以追求规模挣管理费为商业模式，而是追求绝对的投资回报。
由于私募管理资金规模有限，他们不大会像公募那样跟踪指数（持有大量权重蓝筹股），投资风格较为灵活，也就是说在做好风险管理后更多以挖掘个股

发布于2018-8-21 15:37 广州

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一对一

资深王经理资深王经理股票

帮助4.2万好评1659 从业9年

您好，主要有以下区别，1.投资门槛
公募基金的投资门槛为1000元，面向社会大众募集；
而私募基金的投资门槛为100万元，面向高净值客户。
2.产品规模
公募基金单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元，股票池通常有几十至几百只股票。而私募基金单只基金的资产规模仅有几千万至几亿元。
3.投资限制
公募基金在股票投资上受限较多，如持股最低仓位为6成，不能参与股指期货对冲等。
而私募基金的仓位非常灵活，既可空仓也可满仓，且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。
4.费用
公募基金的收入主要来源于固定管理费，由于公募基金规模庞大，每年的固定管理费便足以维持公募基金公司的正常运作。
而私募基金的收入来源主要为浮动管理费，该费用的收取规则是私募公司在基金净值每创新高的利润中提取20%作为提成，这就意味着私募公司必须在给投资人持续赚钱的前提下才能盈利。
5.流动性
公募基金的流动性非常好，而私募基金的流动性则相对较差，且有部分私募基金在购买后有6个月至1年不得赎回的限制。
6.信息披露
证监会对于公募基金的信息披露要求非常严格，公募基金每个季度都要详细地披露其投资组合，持仓比例等信息。而私募基金的信息披露要求较低，在投资过程中有着较强的保密性。
7.收益风险特征
虽然公募行业与私募行业的基金都有着不同程度的业绩分化，但从统计到的行业平均业绩来看，公募基金只有在大牛市中会跑赢私募基金，而私募基金在震荡市与熊市中表现更加突出。
公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以。

发布于2018-8-21 15:38 上海

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金牌林经理金牌林经理股票

帮助1.2万好评323 入驻6年

私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外，在投资理念、机制、风险承担上都有较大的差别。总的来说，私募基金的风险和预期收益都大于公墓基金

发布于2018-8-21 15:43 成都

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一对一

资深顾问吴... 资深顾问吴... 股票

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公募基金由公募基金公司直接发行成立，面向不特定投资者公开募集资金，受到证监会的监管。私募基金多数借助信托公司的集合资金信托计划发行，面向合格投资者私下募集资金，还有一些阳光私募基金通过有限合伙、券商资管以及基金专户等通道发行
投资门槛；公募基金的投资门槛为1000元，面向社会大众募集；而私募基金的投资门槛为100万元，面向高净值客户。
产品规模；公募基金单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元，股票池通常有几十至几百只股票。而阳光私募基金单只基金的资产规模仅有几千万至几亿元。
投资限制；公募基金在股票投资上受限较多，如持股最低仓位为6成，不能参与股指期货对冲等。而阳光私募基金的仓位非常灵活，既可空仓也可满仓，且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。
费用；阳光私募基金与公募基金在收费的项目上类似，包括认购费、固定管理费、赎回费，只是阳光私募基金多收了一项浮动管理费用。
流动性；公募基金每个交易日都可以进行赎回操作，资金通常为T+3个工作日到账。而阳光私募基金只能在每月或每个季度的固定开放日进行赎回，资金在T+5至T+10个工作日到账。
信息披露；证监会对于公募基金的信息披露要求非常严格，公募基金每个季度都要详细地披露其投资组合，持仓比例等信息。而阳光私募基金的信息披露要求较低，在投资过程中有着较强的保密性。
投研实力；公募基金公司具有几十至几百人的投研团队为基金经理的投资做强大的后盾，而且有严格的投资流程与完整的风控制度。而阳光私募公司由于管理的资产规模较小，投研团队只有几人至几十人不等。
收益风险特征；虽然公募行业与私募行业的基金都有着不同程度的业绩分化，但从格上理财统计的行业平均业绩来看，公募基金只有在大牛市中会跑赢私募基金，而私募基金在震荡市与熊市中表现更加突出

发布于2018-8-21 16:12 上海

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一对一

北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，1、募集的对象不同。公募基金的募集对象是广大社会公众，即社会不特定的投资者。而私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。
2、募集的方式不同。公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，而私募基金则是通过非公开发售的方式募集，这是私募基金与公募基金最主要的区别。在我国，公募基金都在公开媒体上大做广告以招徕客户，而私募基金在吸引客户时不能利用任何传播媒体做广告。

发布于2018-8-21 16:29 成都

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