所谓“仓息"就是买卖货币在持有过结算时间,产生的隔夜利息,以我通常用来仓息套利的外汇货币对AUDUSD为例,在某交易商平台,买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元,就是交易商付给你6.4美元;卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元,也就是你付给交易商8.8美元。
套息交易”是外汇市场上非常重要的一种力量,据说其占有的交易量不低于整体交易量的50%。可惜,我们大多初学者不重视这种交易,认为它是蝇头小利,不足道也。殊不知,这种交易对价格的影响不可小觑,如果利用得好,不但可以“套息”,一样可以“套利”
金融套利通常采用对冲手段,也就是做多的同时做空,可是想想你“买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元,就是交易商付给你6.4美元;卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元,也就是你付给交易商8.8美元”,最后你不是反而还要付给交易商2.4美元吗?
现在你需要知道什么是“伊斯兰账户”,伊斯兰教国家由于宗教原因是不许有利息这回事儿的,于是外汇交易商为伟大的伊斯兰提供了免息账户即称为“伊斯兰账户”,使用这种账户交易,无论买卖都没有利息。
注意:免息账户只是某些交易商的规则,而不是外汇市场的通用规则,像福汇、嘉盛、盈透这些大牌交易商是不存在免息账户的。
于是,我们只需要在普通账户买入1手AUDUSD获得隔夜仓息6.4美元,在伊斯兰账户卖出1手AUDUSD无隔夜仓息,我们赚了6.4美元。如果是周三过夜,那么我们一手赚19.2美元。
但实际操作没这么简单。通常提供伊斯兰账户的交易商开立伊斯兰账户需要提供“伊斯兰经名证明”,不过…你懂的。还有就是伊斯兰账户无隔夜利息,但是有不同的管理费,多数可以绕过不计。
外汇交易1手的标准合约就是10万基础货币,例如AUDUSD,1手就是10万澳元的合约,没错现在前面的货币,这里是AUD澳元是基础货币。
如果你要套仓息,你要找到符合以下几个条件的交易商。
1.点差尽量低。所谓“点差”就是“买入价格与卖出价格的差值”,这是你的交易成本。下图AUDUSD种,AUDUSD买价0.93933-卖价0.93918=0.00015,这是采用五位报价,即小数点后五位的交易商,我们称其点差是15个点。也有四位报价的交易商,那么可以说它点差是1.5个点。
AUDUSD的点差15已经算是很低的了,通常AUDUSD的点差会到20个点左右。还有一个要注意的,点差通常分为固定点差和浮动点差,固定点差就是点差值固定不变,浮动点差就是点差值在一个区域内变动,建议选择固定点差的交易商账户。
2.杠杆尽量高。所谓杠杆就是资金的放大倍数。交易商会提供100到1000倍不等的杠杆。1手AUDUSD合约,如果不使用杠杆,你需要100,000澳元(通常折合成美元显示),如果使用100倍杠杆,就只需要1,000澳元做保证金;如果使用300倍杠杆,就只需要333澳元做保证金。下面的计算我们采用常见的300倍杠杆。
注意:只要不滥用杠杆,用大比例杠杆能建仓多少建仓多少,那么杠杆大小和风险无太大关系。
3.强制平仓率尽量低。首先要知道“保证金率”即下图中的“预付款比例”。
用以隔夜利息的货币对应该具备以下优势。
1、货币对买或卖有一个交易方向平台会付给交易者隔夜利息;
2、货币对点差相对其隔夜利息而言较低。
3、货币对波动相对其隔夜利息而言较低。
例如上表中,AUDUSD买入1手平台结算后平台付给交易者6.4美元,而AUDUSD的点差是15,那么15/6.4=2.34,意味着经过2.34个交易日可以收回一边建仓的成本。
发布于2018-8-17 15:07 成都
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