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ETF基金最大的特色是什么？

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ETF基金最大的特色是什么？

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期货经理杨林

一对一

严经理股票

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实物的申购、赎回机制是ETF基金最大的特色，使ETF基金省却了用现金购买股票以及为应付赎回卖出股票的环节。

发布于2018-6-22 09:32 苏州

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资深程经理资深程经理基金

帮助5.4万好评8.9万从业10年+

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一对一

期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻9年

你好，分散投资并降低投资风险
被动式投资组合通常较一般的主动式投资组合包含较多的标的数量，标的数量的增加可减少单一标的波动对整体投资组合的影响，同时借由不同标的对市场风险的不同影响，得以降低投资组合的波动。
兼具股票和指数基金的特色
（1）对普通投资者而言，ETF也可以像普通股票一样，在被拆分成更小交易单位后，在交易所二级市场进行买卖。
（2）赚了指数就赚钱，投资者再也不用研究股票，担心踩上地雷股了；（2010年之前我国证券市场不存在做空机制，因此存在着“指数跌了就要赔钱”的情况。2010年4月，股指期货开通，2011年12月5日起，有七只ETF基金纳入融资融券标的的范畴）
结合了封闭式与开放式基金的优点
ETF与我们所熟悉的封闭式基金一样，可以小的“基金单位”形式在交易所买卖。与开放式基金类似，ETF允许投资者连续申购和赎回，但是ETF在赎回的时候，投资者拿到的不是现金，而是一篮子股票，同时要求达到一定规模后，才允许申购和赎回。
ETF与封闭式基金相比，相同点是都在交易所挂牌交易，就像股票一样挂牌上市，一天中可随时交易，不同点是：①ETF透明度更高。由于投资者可以连续申购/赎回，要求基金管理人公布净值和投资组合的频率相应加快。②由于有连续申购/赎回机制存在，ETF的净值与市价从理论上讲不会存在太大的折价/溢价。
ETF基金与开放式基金相比，优点有两个：一是ETF在交易所上市，一天中可以随时交易，具有交易的便利性。一般开放式基金每天只能开放一次，投资者每天只有一次交易机会（即申购赎回）；二是ETF赎回时是交付一揽子股票，无需保留现金，方便管理人操作，可以提高基金投资的管理效率。开放式基金往往需要保留一定的现金应付赎回，当开放式基金的投资者赎回基金份额时，常常迫使基金管理人不停调整投资组合，由此产生的税收和一些投资机会的损失都由那些没有要求赎回的长期投资者承担。这个机制，可以保证当有ETF部分投资者要求赎回的时候，对ETF的长期投资者并无多大影响（因为赎回的是股票）。
交易成本低廉
指数化投资往往具有低管理费及低交易成本的特性。相对于其他基金而言，指数投资不以跑赢指数为目的，经理人只会根据指数成分变化来调整投资组合，不需支付投资研究分析费用，因此可收取较低的管理费用；另一方面，指数投资倾向于长期持有购买的证券，而区别于主动式管理因积极买卖形成高周转率而必须支付较高的交易成本，指数投资不主动调整投资组合，周转率低，交易成本自然降低。
投资者可以当天套利
例如，上证50在一个交易日内出现大幅波动，当日盘中涨幅一度超过5%，收市却平收甚至下跌。对于普通的开放式指数基金的投资者而言，当日盘中涨幅再大都没有意义，赎回价只能根据收盘价来计算，ETF的特点则可以帮助投资者抓住盘中上涨的机会。由于交易所每15秒钟显示一次IOPV（净值估值），这个IOPV即时反映了指数涨跌带来基金净值的变化，ETF二级市场价格随IOPV的变化而变化，因此，投资者可以盘中指数上涨时在二级市场及时抛出ETF，获取指数当日盘中上涨带来的收益。
高透明性
ETF采用被动式管理，完全复制指数的成分股作为基金投资组合及投资报酬率，基金持股相当透明，投资人较易明了投资组合特性并完全掌握投资组合状况，做出适当的预期。加上盘中每15秒更新指数值及估计基金净值供投资人参考，让投资人能随时掌握其价格变动，并随时以贴近基金净值的价格买卖。无论是封闭式基金还是开放式基金，都无法提供ETF交易的便利性与透明性。
增加市场避险工具
由于ETF商品在概念上可以看作一档指数现货，配合ETF本身多空皆可操作的商品特性，若机构投资者手上有股票，但看坏股市表现的话，就可以利用融券方式卖出ETF来做反向操作，以减少手上现货损失的金额。对整体市场而言，ETF的诞生使得金融投资渠道更加多样化，也增加了市场的做空通道。例如，过去机构投资者在操作基金时，只能通过减少仓位来避险，期货推出后虽然增加做空通道，但投资者使用期货做长期避险工具时，还须面临每月结仓、交易成本和价差问题，使用ETF作为避险工具，不但能降低股票仓位风险，也无须在现货市场卖股票，从而为投资者提供了更多样化的选择。

发布于2018-6-22 10:49 南京

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一对一

证券宫经理股票

帮助4.7万好评9.5万从业9年

分散出借并降低出借风险

被动式出借组合通常较一般的主动式出借组合包含较多的标的数量，标的数量的增加可减少单一标的波动对整体出借组合的影响，同时借由不同标的对市场风险的不同影响，得以降低出借组合的波动。

发布于2018-6-25 16:26 北京

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一对一

资深赵经理股票

帮助7705 好评7846 从业3年

ETF基金（Exchange Traded Fund）是一种被证监会认可的开放式基金，其最大的特色在于“交易所交易”和“指数跟踪”。

首先，ETF基金与传统公募基金不同，可以在证券交易所上市，任何投资者可以通过股票交易的形式随时买入或卖出ETF基金份额。由此，ETF基金作为一种低成本、轻松便捷的投资方式，成为了现代投资组合中的重要组成部分之一。通过投资ETF基金，投资者除了在股市交易时间内进行申购和赎回等基本操作外，还能够享受证券交易所持续交易的便利性，以全天候实现持仓变动和收益保值。

其次，ETF基金大多数采用被动管理的指数跟踪策略，即追随某个指数的表现。ETF基金通常选择流通量大、覆盖面广泛的指数作为参考标准，并且通过集中重点配置、分散风险等方式对股票池进行精选和择时，实现相应市场走势的跟踪和模拟，更加灵活。由于ETF基金的管理费率往往较传统基金较低，同时指数跟踪的方式也避免了主动管理策略的失误和风险，因此其长期相对稳定的回报已经吸引了众多投资者。

发布于2023-5-15 13:19 杭州

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