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用最佳套保比率确定所需期指合约量？

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用最佳套保比率确定所需期指合约量？

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严经理

光大期货杨林光大期货杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

您好，为了实现相对完全的套期保值，现货市场市值和股指期货的合约价值要尽量接近

发布于2018-6-21 16:38 北京

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严经理严经理股票

帮助10万+ 好评2456 入驻6年

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在传统的套期保值理论中，股指期货与现货股票组合数量完全相等的情况，就是认为股指期货价格与现货股票组合价值的相关系数为1，并且股指期货价格与现货股票价格标准差也完全一致，则按上述方法计算的最小方差套保比率也为1；但在实际的情况往往是股指期货价格与现货股票组合价值的相关系数不为1，并且股指期货价格与现货股票价值标准差也不完全一致，则最小方差套保比率等于相关系数乘以股票现货组合的标准差再除以股指期货的标准差。最后用最小方差套保比率乘以股票现货组合价值再除以每单位股指期货合约价值得到所需要的套期保值股指期货合约数量。

发布于2018-6-20 10:08 苏州

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张经理张经理股票

帮助8.4万好评6755 从业8年

由于股票现货组合与股票现货指数并不相同，其中所含有的系统性风险存在较大差异。因此需要通过更精确的方法计算出运用股指期货对现货股票组合进行套期保值所需的合约数量。

发布于2018-6-20 10:11 成都

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章经理章经理股票

帮助10万+ 好评4660 从业6年

你好，套期保值比率（HedgeRatio）指的是为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之同的比率关系。在股票投资中，投资者所要保值的股票不可能包括股票价格指数中所含有的全部种类的股票

发布于2018-6-20 10:37 杭州

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北经理北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业7年

你好，首先计算自己的股票市值，然后看和股指对应的相关性，就可以得到相对应的股指市值，然后除以你需要对冲的股指合约对应的市值，就可以得到手数了

发布于2018-6-20 10:54 成都

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证券金融7 证券金融7 股票

帮助9.9万好评2162 入驻8年

用最佳套保比率确定所需期指合约量股指期货，套期保值，套保，股指期货市场与股票现货市场虽然趋势上基本一致，但变动的幅度不一定完全相同

发布于2018-6-20 13:55 武汉

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杨经理12 杨经理12 股票

帮助4777 好评186 入驻7年

您好，套期保值比率指的是所需要的股指期货合约与现货股票的比值。由于投资者运用股指期货进行套期保值的最终目的是使股票现货组合的风险降到最低，但由于引入了股指期货合约，原来的现货股票组合转变成为一个混合的新组合。投资者需要通过调整套保比率才能使这个新组合的方差最小，这个能使新组合方差最小的套保比率就是最佳套保比率。

发布于2018-6-26 17:28 成都

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