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（1）$葵花药业(SZ002737)$作为儿童药物市值天花板是多少呢？我认为有一个比较对象就是$济川药业(SH600566)$。
葵花的市值134亿元，与济川的市值400+亿元相距甚远（济川药业也是低PE估值）。
早前有一个消息，强生主动要求取消“艾畅”注册，原因是美国FDA不建议小儿使用“麻黄碱”。
小儿肺热咳喘口服液已入新医保目录，年销售额超过6亿，受益于二胎政策未来有望再上新台阶，第二梯队的小儿氨酚黄那敏颗粒都是儿科门诊常见的药物，无疑会间接获益。
而济川的主营产品就是：蒲地蓝口服液（23亿元），小儿豉翘清热颗粒（8亿元）儿科常用药物。
（2）葵花药业这种非创新药企业，目前市场不愿意给太高估值，20+PE是常态。
并且，今年Q1业绩暴涨，得益于今年初流感疫情，所以需要特别留意。
如果今年冬季流感少，可能业绩会不太好看。（流感疫情恰恰具有不确定性）
（3）公司的护肝片（4亿元）卖得不错，双参乙肝滴丸（新药）已经完成2期临床，儿科药+保肝药从长期来看，市值是可以继续增长的。
需要注意葵花和济川这些中成药没有非常强大的技术壁垒，护城河是销售费用。所以，紧盯主营产品销量增速是必备功课。
（4）董秘那个亲属一直减持，可以不予理会。
万川（高管亲属）去年底增持，近期却减持。需要注意哦，从短期来说，需要谨慎。
总结，我的理解是：短空长多，多与济川药业产品做比较。
葵花的市值134亿元，与济川的市值400+亿元相距甚远（济川药业也是低PE估值）。
早前有一个消息，强生主动要求取消“艾畅”注册，原因是美国FDA不建议小儿使用“麻黄碱”。
小儿肺热咳喘口服液已入新医保目录，年销售额超过6亿，受益于二胎政策未来有望再上新台阶，第二梯队的小儿氨酚黄那敏颗粒都是儿科门诊常见的药物，无疑会间接获益。
而济川的主营产品就是：蒲地蓝口服液（23亿元），小儿豉翘清热颗粒（8亿元）儿科常用药物。
（2）葵花药业这种非创新药企业，目前市场不愿意给太高估值，20+PE是常态。
并且，今年Q1业绩暴涨，得益于今年初流感疫情，所以需要特别留意。
如果今年冬季流感少，可能业绩会不太好看。（流感疫情恰恰具有不确定性）
（3）公司的护肝片（4亿元）卖得不错，双参乙肝滴丸（新药）已经完成2期临床，儿科药+保肝药从长期来看，市值是可以继续增长的。
需要注意葵花和济川这些中成药没有非常强大的技术壁垒，护城河是销售费用。所以，紧盯主营产品销量增速是必备功课。
（4）董秘那个亲属一直减持，可以不予理会。
万川（高管亲属）去年底增持，近期却减持。需要注意哦，从短期来说，需要谨慎。
总结，我的理解是：短空长多，多与济川药业产品做比较。
发布于2018-6-5 16:36 重庆
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