期货合约如何定价?
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期货合约如何定价?

叩富问财 浏览:1671 人 分享分享

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期货合约的定价通常采用现货价格加上期货费用(即货运费、保管费、利息等)的方式。下面介绍两种常见的期货合约定价方法。

成本加成法

成本加成法是一种常见的期货合约定价方法,其基本原理是需要将现货价格加上运费、保管费和利息等成本,得出期货价格。公式如下:

期货价格 = 现货价格 运费 保管费 利息

其中,

现货价格:指交易日现货市场对应品种的价格;运费:指将现货从仓库运到交货点所需的费用;保管费:指存储现货所需支付的费用;利息:指将现货存储至期货交割日所需支付的利息。

例如,沪铜合约的定价方式就是采用成本加成法。在期货交易中,沪铜合约的价格就等于现货价格加上运费、保管费和利息等成本费用。

现值法

现值法是一种根据市场平均预期收益率进行期货合约定价的方法。其基本原理是将现货价格乘以市场预期的收益率,再将预期收益率所得的金额分摊到期货交割日之前的各个时间段上,从而得出衍生品的价格。公式如下:

期货价格 = 现货价格 × (1 预期收益率) ^ 时间

其中,

现货价格:指期货合约的现货标的物价格;预期收益率:即市场中的期望收益率,可以通过市场平均收益率等方式计算;时间:指期货合约距离交割日的时长,通常以天或月作为计量单位。

总的来说,期货合约的定价取决于市场供求关系、现货价格、现货运输和保管等成本及市场预期。在进行期货交易时,投资者需要认真分析市场情况,了解定价原理,制定合理的交易策略。


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发布于2023-3-23 16:29 青岛

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