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可交换公司债券和可转换公司债券有哪些相同和不同？

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可转换公司债券

可交换公司债券和可转换公司债券有哪些相同和不同？

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祝经理

一对一

李顾问股票

帮助5.3万好评937 入驻9年

你好，可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定的比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转换成普通股票！可交换债券是指上市公司的股东依法发行，在一定时期内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券！不同之处在于一：发债主体和偿债主体不同二：试用的法规不同三：发行的目的不同四：所换股份的来源不同五：股权稀释效应不同六：交割方式不同七：条款设置不同

发布于2018-3-21 13:37 重庆

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一对一

李经理股票

帮助4.2万好评2726 入驻10年+

发行主体是不一样的，可交换债是上市公司股东发行，可转换债是公司发行

发布于2018-3-15 22:32 成都

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杨洋经理

你好，减持行为或者融资行为与股权融资行为或者融资行为的区别，希望能帮助到你

发布于2018-3-7 13:19 成都

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一对一

首席吴经理股票

帮助7.5万好评6217 从业4年

您好，可交换债券，是存量股票转让，是大股东的减持行为或者融资行为。可交换债券，是增量股票新发，是上市公司的股权融资行为或者融资行为。字面类似，实际利益主体完全不一样。

发布于2018-3-6 16:31 武汉

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一对一

金牌李经理股票

帮助6.5万好评1726 从业9年

您好，可交换公司债券和可转换的区别是一个要增加股本一个股本不变

发布于2018-3-6 14:30 广州

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资深宫经理基金

帮助9.3万好评8.8万从业9年

1、两种债券的发债主体和偿债的主体是不一样的，可交换债券是上市公司的股东，而可转换债券指的就是上市公司本身。
　　2、两种债券的发债目的不一样，发行可交换债券的时候，目的具有特殊性，通常这种债券并不是一种具体的投资项目，这种债券的发布主要是为了股权结构的调整，或者是退出投资，而发行可转换债券则是用来特定的投资项目。
3、两种债券的股份来源不一样，可交换债券的股份来源是发行人持有的其他公司的股份，而可转换债券则是发行人本身未来发行的新股。

发布于2018-3-6 14:03 北京

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一对一

证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻10年+

两种债券的区别：

　　1、两种债券的发债主体和偿债的主体是不一样的，可交换债券是上市公司的股东，而可转换债券指的就是上市公司本身。

　　2、两种债券的发债目的不一样，发行可交换债券的时候，目的具有特殊性，通常这种债券并不是一种具体的投资项目，这种债券的发布主要是为了股权结构的调整，或者是退出投资，而发行可转换债券则是用来特定的投资项目。

3、两种债券的股份来源不一样，可交换债券的股份来源是发行人持有的其他公司的股份，而可转换债券则是发行人本身未来发行的新股。

　　4、两种债券对公司股本的影响也不一样，可转换债券会让发行人到总股资本扩大，但是每一股股票的，利益也会被分摊，而可交换债券，换股不会影响标的公司的总股资本发生任何的变化，也不会分摊任何股份的收益。

5、两种债券的抵押担保方式不一样，上市公司的大股东在发行可交换证券的时候，主要是用持有的股票来作为质押品，而发行可转换公司债券的时候，需要有第三方来提供担保。

　　6、两种债券的转股价确定方式不一样，可交换债券在交换的时候，每股股份的价格不能够低于募集说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易的价格，平均值的90%，但是可转换证券的股价价格不能够低于募集说明书公告，日前二十个交易日该公司股票交易均价，和前一日的交易均价。

发布于2018-3-6 13:37 武汉

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一对一

小尹经理股票

帮助4.5万好评1110 从业10年+

可交换债券与可转换债券都可以转换成股票，可转换债券是持有股票的公司发行

发布于2018-3-6 12:33 广州

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一对一

北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业9年

你好，可交换债券（ExchangeableBond，简称EB）全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。
可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
区别在于可交换债券就是交换原有股份不新增股份,而转换是新增股份.

发布于2018-3-6 10:53 成都

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一对一

彭经理股票

帮助10万+ 好评8398 从业10年+

可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可交换债券一般发生在母公司和控股的上市子公司之间，即母公司发行可转换债券，在转换期间，转换为上市的子公司股票

发布于2018-3-6 10:27 拉萨

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章经理股票

帮助10万+ 好评4670 从业8年

你好，1.可转换债券的转股是发行新股，所以偏重于股权融资2.可以交换债券的转股是大股东把自己的股份转给投资人，所以不是增发新股，不是股权融资，而是大股东的借钱行为，是债券性

发布于2018-3-6 10:24 杭州

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一对一

易经理股票

帮助4.2万好评910 入驻8年

您好，可交换债券是持有股票的投资者发行，而可转换债券是持有股票的公司发行

发布于2018-3-6 10:21 武汉

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王经理股票

帮助7.8万好评2万从业10年+

交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。可交换债券一般发生在母公司和控股的上市子公司之间，即母公司发行可转换债券，在转换期间，转换为上市的子公司股票。母公司发行债券前，需要将其持有上市子公司股票到指定机构冻结，作为可交换债券的抵押品。可交换债券的条款设计与可转债券非常相似，发行要素通常也有：票面价格、利率、换股比例、发行期限、可回售条款、可赎回条款等。可转换债券和可交换债券本质上没有区别，都是债券嵌入了看涨期权、修正转股期权、赎回期权、回售期权后形成的复杂衍生产品，可交换债券发行征求意见稿也指出可交换债券主要条款参照可转债发行条款执行，其中对修正条款、赎回条款、回售条款等设计和可转债相应条块设计没有实质性区别。

发布于2018-3-6 10:21 上海

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