什么是基差？基差的变化如何影响铝期货套期保值的效果？？

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什么是基差？基差的变化如何影响铝期货套期保值的效果？？

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李经理

李经理李经理期货

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基差风险是套期保值中最常见的风险。那么什么是基差？基差的变化会如何影响套保效果呢？今天我们便来详细了解下。　　
　　期货市场的基差指的是，某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近期合约的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。例如，2009年12月31日上海有色金属市场现货铝锭均价为16580元/吨，当日铝期货主力合约价格是17310元/吨，则基差就是-730元/吨(即16580-17310)。当铝现货价格高于期货价格时，基差为正数，称为远期贴水或现货升水，该市场被成为反向市场;当铝现货价格低于期货价格时，基差为负数，又称为远期升水或现货贴水，相应的市场被称为正向市场。

发布于2022-8-5 18:33 北京

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小孟经理小孟经理期货

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您好，简单说期货基差的意思就是现阶段某个期货价格和现货价格之间的差价。基差=现货价格-期货价格。

基差为负值，说明现货过多，此时现货价格小于该商品的期货价格；

基差为正值，说明当市场商品供应出现短缺，供不应求时，现货价格就会高于期货价格；

基差为零值，说明此时期货合约越接近交割期，基差就会越来越小。

基差风险与对冲平仓时的基差直接相关，当投资者持有现货，持有期货空头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将盈利；

相反，当投资者未来将买入某项资产，持有期货多头头寸对冲，对冲平仓日基差扩大，投资者将亏损。因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。

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发布于2022-8-5 20:43 北京