为保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，根据《可转换公司债券管理办法》等相关规定，经中国证监会批准，沪深证券交易所于6月17日就上市公司可转换公司债券（以下简称可转债）发布了适当性管理相关事项通知。

投资者应当充分知悉和了解可转债相关风险事项、法律法规和本所业务规则，结合自身风险认知程度和承受能力，审慎判断是否参与相关业务。

一、权限开通类
个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易，需要满足什么条件？

答：个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易，应当同时符合下列条件：

（一）申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；

（二）参与证券交易24个月以上。

普通投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，应当以纸面或者电子方式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。

通知实施后投资者如何开通可转债权限？

答：通知实施后，符合申请条件的投资者可通过所在证券公司柜台或交易终端申请开通相关可转债交易权限，申请通过后交易时段即可参与可转债交易。（注：各证券公司业务办理路径及业务受理时间可能有所不同，请以证券公司公告为准。）


开通权限的风险等级要求是什么？

答：该业务风险等级为R4，适合C4、C5的投资者，该类投资者将被展示《适当性评估结果确认书》；该业务不适合C1、C2、C3客户，如该类投资者主动要求开通交易权限，将被展示《不适当警示及投资者确认书》，投资者确认后仍坚持继续开通的，可以开通；若投资者风险等级为C1最低类别，则不允许办理该业务开通。

通知施行前已开通可转债交易权限的投资者，是否需要满足条件重新开通？

答：本通知施行前已开通向不特定对象发行的可转债交易权限，且未销户的普通投资者，不受影响，可继续参与可转债的申购与交易。

该通知什么时间开始实行？

答：自2022年6月18日起实施。

信用账户是否需要单独开通权限？

答：自6月18日起未曾开通信用账户可转债权限客户均按照新规申请开通信用账户可转债权限（需先开通普通可转债权限）。



二、交易规则类
征求意见稿中，可转债价格涨跌幅限制是否有变化？

答：

（1）上海市场：向不特定对象发行的可转债交易采用匹配成交方式的，实行价格涨跌幅限制。向不特定对象发行的可转债上市后的首个交易日涨幅比例为57.3%、跌幅比例为43.3%。上市首个交易日后，涨跌幅比例为20%。

涨跌幅价格的计算公式为：涨跌幅价格=前收盘价×（1±涨跌幅比例）。计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。向不特定对象发行的可转债上市首日，以该债券的发行价格作为前收盘价。

涨跌幅限制价格与前收盘价之差的绝对值低于申报价格最小变动单位的，以前收盘价增减一个申报价格最小变动单位计算相应价格。涨跌幅限制价格上限或者下限低于申报价格最小变动单位的，以申报价格最小变动单位作为相应价格。

（2）深圳市场：向不特定对象发行的可转债交易方式采用匹配成交的，实行价格涨跌幅限制。除上市首日外，向不特定对象发行的可转债的价格涨跌幅限制比例为20%。

涨跌幅限制价格的计算公式为：涨跌幅限制价格=前收盘价×（1±涨跌幅限制比例）。计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。

涨跌幅限制价格与前收盘价之差的绝对值低于申报价格最小变动单位的，以前收盘价增减一个申报价格最小变动单位计算相应价格。涨跌幅限制价格上限或者下限低于申报价格最小变动单位的，以申报价格最小变动单位作为相应价格。

（目前仅为征求意见稿，未正式实施，具体以交易所正式文件为准。）


征求意见稿中，可转债盘中临时停牌机制为？

答：向不特定对象发行的可转债上市后的首个交易日内，匹配成交出现下列情形的，本所可以对其实施盘中临时停牌：

（一）盘中成交价格较发行价首次上涨或下跌达到或者超过20%的，临时停牌持续时间为30分钟；

（二）盘中成交价格较发行价首次上涨或下跌达到或者超过30%的，临时停牌时间持续至当日14:57；

盘中临时停牌具体时间以本所公告为准，临时停牌时间跨越14:57的，于当日14:57复牌。

（目前仅为征求意见稿，未正式实施，具体以交易所正式文件为准。）


征求意见稿中可转债的交易方式有哪些？

答：向不特定对象发行的可转债采用匹配成交、协商成交等交易方式。

匹配成交是指交易系统按价格优先、时间优先的原则，对向不特定对象发行的可转债交易申报自动匹配成交的交易方式。

协商成交是指可转债投资者之间通过协商等方式达成可转债交易意向，并向交易系统申报，经交易系统确认成交的交易方式。

（目前仅为征求意见稿，未正式实施，具体以交易所正式文件为准。）

发布于2022-6-26 06:04 南京