1、A-H套利运作的条件
开立大陆沪、深交易所股票账户和香港股票交易账户,且拥有两地融资融券交易的信用账户。另外,进行操作时,两地交易账户拥有通畅的融资渠道和充足的融券券源。
2、A-H套利的运作方法
溢价时,即当国内A股股价较香港H股的溢价超出史上正常价差时,可作如下操作:
沪/深交易账户内融券卖出A股,港股交易账户融资买入H股。当价差恢复正常之时反向操作,即沪/深账户内买券还券,在港股交易账户内卖券还款,以期取得收益。
折价时,即当国内A股股价较香港H股的折价超出史上正常价差时,可作如下操作:
沪/深交易账户内融资买入A股,港股交易账户融券卖出H股。当价差恢复正常之时反向操作,即沪/深账户内卖券还款,在港股交易账户内买券还券,以期取得收益。
3、A-H套利的成本和盈利计算
成本:沪/深交易账户和港股交易账户的交易手续费、印花税等;沪/深交易账户和港股交易账户的融资融券利息。
盈利=A-H股价差缩小的空间*持仓数量-沪/深、港两地交易手续费、印花税等-融资融券利息。
发布于2015-1-30 12:03 北京
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