如何利用套期保值做对冲？

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套期保值对冲

如何利用套期保值做对冲？

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孟经理

孟经理孟经理期货

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套期保值的作用更大的就是对冲风险
我们用玉米举个例子：
套期保值的操作：需要按照自己拥有多少吨现货玉米，想要做多少吨的套期保值。另外你要做近期的套保还是想要做稍微远点月份合约的。

例如：投资者有现货1000吨的玉米，这现货价格在3000元每吨买进的。投资者为了进行套期保值，在期货商品市场以2500元价格做空玉米100手。玉米最低起买手数是1手，1手是10吨。所以为了进行相对应的套期保值，需要做空手数是100手。因为投资拥有1000吨的玉米。期货手数是1手10吨。10*100=1000吨。当期货市场价格从2500下跌到2400时，一手就赚了1000元。此时现货市场若出现了价格向上涨，现货市场也是盈利，期货市场也是盈利的。这时候可以选择平仓了结期货市场的空头寸，期货市场盈利。现货市场此时可以选择卖出。此时双边都是盈利的。
假如，现货市场价格由3000下跌到2900元一吨每吨损失100元。1000吨就是10万元。现货市场的亏损通过期货市场上的交易操作，达到了期货市场和现货市场的相对冲，平衡了大宗商品的交易风险，盈亏达到相平衡，进而达到了玉米的保值，没有出现账户亏损。

以上就是通过套期保值对冲了风险，进而对玉米起到保值的作用。关于期货套期保值，对冲风险的疑问，请加微信咨询相关事宜~

发布于2021-7-27 11:15 深圳

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王经理王经理期货

帮助5.8万好评10万+ 从业8年

您好，套期保值就是在期货市场上做跟现货市场方向相反，且数量相同的期货合约，对冲现货风险的
套期保值是对于企业的，套保可以提前锁定价格，降低价格变动带来较大损失。

如果我是钢材贸易商，未来会买进一批螺纹。而我认为当前的价格较低，担心未来螺纹钢价格上涨。

这时我们就可以在锁定成本的前提下，在期货上进行买入。

若未来现货、期货价格上升，我在现货市场上多花的钱可以在期货市场上得到补偿，这就是我们说的套期保值的常态。

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发布于2021-8-9 17:14 上海

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期货张经理期货张经理期货

帮助2.7万好评2.7万从业6年

您好

一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。套期保值是期货合约对冲现货风险。

发布于2021-7-27 13:04 成都

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期货黄经理期货黄经理期货

帮助2.9万好评1.7万从业4年

期货的由来就是对冲风险，不过那时候的名字叫做套期保值。时至今日，人们将为防止大宗商品、农产品工业品价格涨跌给生产经营带来风险，而在期货中建立反向头寸，仍称之为套期保值。不过现在运用期货对冲风险，远大于传统意义上的套期保值。

具体来说，对冲和套期保值是有区别的：

套期保值-------期货合约对冲现货风险。

对冲-----------利用关联度较高的不同品种相互对冲风险。

本文主要讲解更为广泛的对冲方式。

一、期货对冲的优点与缺点
采用对冲或套期保值减少了资产价格变动带来的风险。对冲可以帮助公司减少收益的波动性，并有可能使它们对投资者更有吸引力。

①对冲需要考虑公司风险的全局性质；

②对冲会减少收益的波动性。对冲有时可能会比不对冲效果更差，但是也可能更好。

公司的股东可能更倾向于不进行对冲。因为他们可能自己投资时自己已经做了对冲策略。股东们可以通过选择不同行业、不同地域的公司组合投资来分散风险。但是也有一些反对的看法：

①相对于管理者来说，股东对公司实际的风险情况并不齐全，因此需要有效的对冲策略去对冲风险。

②即便股东了解公司的所有风险，但是也很难采用某些对冲策略，因为他们的头寸可能只需要期货合约的一小部分。

发布于2021-7-27 15:37 广州

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