怎样利用外汇期货进行套期保值？

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怎样利用外汇期货进行套期保值？

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首发顾问

陈柳君

期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

外汇期货套期保值的对象是要是现金货币，这个办法一般人接触不到

发布于2015-10-27 16:19 宁波

追问

贾经理贾经理期货

帮助6290 好评135 从业10年

你好，现在在参与套期保值的上市公司中，非常大的一部分企业是在参与外汇套期保值业务。
开展外汇套期保值业务运用的工具包括远期、互换、期权、期货等。

外汇汇率套期保值的方式可分为，多头套期保值和空头套期保值。现举例加以说明。

(一)多头套期保值

可以用实例说明。例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂有多余的50万瑞士法郎，可暂时(如6个月)给美国的厂使用，而美国厂这时也正需要一笔短期资金。最好的办法是把瑞士的这笔资金转汇到美国，让美国厂使用6个月，然后归还。要做这样一笔交易，厂商为了避免将来重新由美元变成瑞土法郎时发生汇率风险，他们就可以把50万瑞士法郎以现汇出售换成美元，买成远期交投的瑞士法郎，这样就不会发生汇率波动的风险，这种做法就是多头套期保值。现用假设数字来说明(见下表)。

现货市场

期货市场

三月一日卖出:50000瑞士法郎

汇率:64600美元/瑞士法郎

价值:323000美元

买入:四份九月期瑞士法郎期货，每份合同125000瑞士法郎

汇率，64500美元/瑞士法郎

价值:322500美元

九月一日买入:50000瑞士法郎

汇率:64900美元/瑞士法郎

价值:324500美元

卖出:四份瑞士法郎合同，每份合同125000法郎

汇率64890美元/瑞士法郎

价值:324450美元

损失:$1500

获利:$1950

从表中可以看出，套期保值者在现汇市场上损失1500美元，而在期汇市场上赚到1950美元，足以抵补其损失且多余450美元。

美国厂商先在现货市场卖出，期货市场买进，然后在现货市场买进，期货市场卖出，这就是等量相对的原则。只有这样，一个市场上所受的损失才能由另一个市场的盈利来弥补。其奥妙就在于，无论现货法郎还是期货法朗，其价格变动受同样因素支配，要涨都涨，要跌都跌。

多头套期保值方法适用于国际贸易中的进口商和短期负债者，目的是防止负债或应付货款的外汇汇率上升所带来的损失。

(二)空头套期保值

我们可以用实例来说明。例如，美国某一厂商在瑞士有分厂，该分厂急需资金以支付即期费用，6个月后财力情况会因购买旺季来到而好转。美国厂正好有多余的资金可供瑞士厂使用，于是便汇去了30万瑞士法郎。为了避免将来汇率变动带来损失，一方面在现货市场买进瑞士法郎;另一方面又在期货市场卖出同等数量的瑞士法郎。这种做法就是空头套期保值。

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发布于2020-11-5 14:12 青岛