历史虽不会简单重演，但总是惊人的相似。进入1月份后，市场将面临宏观经济数据真空期，资金面偏松，而随着年报业绩的陆续披露，机构也开始布局年度行情。在上述因素的共同作用下，每年都会有一轮春季行情。

　　根据统计，从2010年到2017年8年期间，A股市场存在明显的春季行情，2011年、2012年、2014年、2016年和2017年五年的春季行情均在1月份启动，2010年和2015年在2月份启动，比较特殊的是2013年在上年的12月份就已提前启动。但统计也显示，历年来12月底-1月初的这段时间里，涨幅较大的行业与全年业绩增速较高的板块重合度较低。此外从以往的经验来看，不难发现年初行情一般都是围绕宏观或是产业政策展开，这也就是说年初时段的所谓“春季躁动”中，主要机会或将来主题投资。

　　海通证券表示，岁末年初的阶段性行情之所以称为“春季躁动”行情，就是因为行情本身与基本面的关系不大，此期间政策和事件将是行情的主要驱动力，而主题投资无疑是“春季躁动”的主要特征。回顾过去几年历史可见，“春季躁动”行情中领涨的行业与全年领涨的行业重合度比较低。因为，年初的行情偏重主题，而全年领涨的行业最终源于基本面，通常3-4月随着宏微观数据逐渐明朗，年报和一季报业绩趋势确认各个行业的基本面趋势后，全年的主流行业和板块才将逐渐确立。

　　针对备战此次“春季躁动”，该机构认为可优先关注先进制造与通胀主题。海通证券指出，新时代的现代化经济体系需要发展新产业，大报告提出“加快建设制造强国，加快发展先进制造业”。而过去1-2年我国大力推进供给侧改革，主要聚焦在“三去”和“一降”，而补短板依旧任重道远。补短板的实质是优化产业结构，着力在发展先进制造。此外由于年初通胀将处在全年高点，通胀相关主题也值得重视。