西方利率理论按其分析方法可分为三大类：边际生产力利率论、局部均衡利率论和一般均衡利率论。下面依次作一简要介绍。
　　第一,边际生产力利率论。边际生产力利率理论仅从投资需求角度分析利率的决定。该理论认为资本具有边际收益递减的特性,即在其他条件不变的情况下,如果继续追加资本,则追加每一单位资本的生产力要递减,最后增加的那个单位资本的生产力最低,最后增加的这个单位资本被称为边际资本,边际资本生产的产品量为资本的边际生产力,利息率就决定于资本的边际生产力。
　　第二,局部均衡利率论。局部均衡利率论是采用局部均衡的分析法得出的利率理论。局部均衡分析法是假定其他因素不变,仅考虑商品市场或货币市场的供求均衡。局部均衡利率理论中较有影响的是"古典"利率理论和凯恩斯的流动性偏好理论。"古典"利率理论以储蓄表示借贷资本的供给,以投资表示借贷资本的需求,认为利率决定于资本供求的均衡点,即决定于储蓄与投资的均衡点。如果储蓄大于投资即资本供给大于资本需求,则利率下降；反之,利率上升。而凯恩斯却认为利率决定于货币的供给与需求,货币供给就是某一时刻一个国家的货币总量,它由货币当局控制；货币需求就是人们为满足交易、预防和投机等动机而特有货币的欲望。货币需求为收入的同向函数,而为利率的反向函数,均衡利率就是货币供给等于货币需求时的利率。