一是寻找政策确定的行业与公司。在国家资本、国际资本、机构资本与居民资本间的利益博弈中，A股市场受国家政策的影响最大。政策变化引导着资本向特定的行业与公司流动，从而形成政策性的利好，并对相关行业与利润的增长起到“加力”的作用。如果政策导致的资金流动与行业业绩上升出现共振，则这些行业就是“确定”的投资对象。

　　2008年底至2009年上半年，反金融危机的积极财政政策和宽松货币政策形成合力，令固定资产投资的相关行业或公司大幅受益。因此，2008年底我们提出2009年的投资策略是“地产稳、天下定”，因为地产是固定资产投资相关产业、行业和公司的“总出口”，只有地产行业才能吸纳大规模投资出现的产能，而宽松的货币政策又为地产业吸纳相关行业的产能提供了条件。2009年开始，国家开始推进社会体制改革，在医疗保障、社会保障、就业保障等方面深化改革。国家资本推动的改革，导致了居民资本的资产负债结构优化，成为医药消费、消费扩容、消费升级的催化剂，同时，新能源等行业在美国新能源政策的倒逼下开始活跃，我们因此提出了2010年A股的投资策略是“喝酒吃药，煽风点火”，后来的行情趋势与此相同。2010年底，在通货膨胀的背景下，我们根据国家经济结构调整与保证经济稳定增长的政策取向，提出了2011年投资策略是“以粮为纲、金属续航”或“以钢为纲、开工建房”，即通货膨胀概念、被投资群体抛弃但保增长需要的蓝筹股、结构调整中国家扶持的新产业将是投资方向。