期权重点关注：1、豆粕期权建议构建铁鹰式价差（具体操作：卖出m1709-C-2800和买入m1709-C-2850以及同时卖出m1709-P-2650和买入m1709-P-2600）；2、白糖期权建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。

重点关注：推荐空玻璃1709，多螺纹1710空铁矿1801。焦煤09多单离场，螺纹多rb1801空rb1710离场。

重点关注：金银比上行。

（注：以上交易机会针对的是每日夜盘开盘至第二日日盘收盘之间的行情，即单根日K线的行情）

期权：

豆粕期权：因市场担心北部平原的高温干燥天气可能扩大到中西部的西部地区，周一美豆收盘上涨，受此影响，周二大连豆粕震荡走高，买盘增加明显。预计短期内大连豆粕维持振荡偏强运行。隐含波动率方面，1709月份隐含波动率整体下降，Call小于Put。成交方面，总成交量57770手，较前日下降。Call和Put成交占比61:39，Call成交量下降。主力月份Call2800执行价成交最大，Put2600执行价成交最大。持仓方面，持仓量共192586手，较前日下降。Call和Put持仓占比58:42，Call略降。主力月份Call2850和3000执行价持仓最大，Put2600和2650执行价持仓最大。综合成交和持仓，豆粕价格长期看处于2650附近到2800附近之间震荡，结合豆粕现基本面和技术走势，料后市震荡。建议构建铁鹰式价差（具体操作：卖出m1709-C-2800和买入m1709-C-2850以及同时卖出m1709-P-2650和买入m1709-P-2600）。

白糖期权：周二白糖期货震荡下跌。基本面方面，由于原糖进口成本低于盘面价格，白糖进口量有望增加，同时海南6月产销率低于去年同期水平，6月白糖销售低于市场预期，预计后市白糖维持震荡偏弱走势。隐含波动率方面，709月份白糖期权Call虚值上升，Put实值上升。期权成交方面，总成交量26606手，较前日大幅增加。成交占比48:52，与前日比Call降Put升。709月份Call6600执行价成交最大，Put6300执行价成交最大。持仓方面，持仓量96346手，较前日上升。持仓占比56:44，持仓占比Call升Put降。709月份Call6700执行价持仓最大，Put6200执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看，白糖短期偏空，建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。


农产品
谷物农副: 今日华北及山东地区玉米价格保持平稳，加工企业对目前较高的现货价格有点不认可，后期玉米临储库存泄库压力仍大，东北拍卖粮将会入关，华北及山东玉米市场的供给环境有望改善。从大趋势讲，震荡仍是大连玉米市场主基调。鸡蛋：现货鸡蛋依然处于调整时期，目前南方霉雨天气不利鸡蛋存贮，鸡蛋销售压力较大。在现货连续多日大跌后,期货价格相对现货价格升水过大，导致今天鸡蛋期货各合约价格份份大幅下跌。继续昨天的建议，持空1708合约。

油粕：美豆及连粕续涨，豆粕现货继续跟涨30-50今日成交或明显减少，部分相对低位仍吸引些补库。因担心北部平原的高温干燥天气扩大到中西部的西部地区，玉米及小麦领涨，尤其头号产区伊利诺伊州干燥，基金巨量空单集中平仓，支撑美豆易涨难跌。盘面反弹刺激中下游补库，沿海豆粕库存量降至105万吨周比降13%，也利多豆粕行情维持震荡反弹。但7-8月大豆到港仍庞大，基本面压力犹在，在美豆出现明显的天气问题之前，豆粕市场还不能就此断定已转势，仍需防范跟盘频繁震荡风险。昨日已补足库存的买家暂可观望，不过分追高，可等待回调时再逢低补库。

油脂：美豆续涨，但尚未突破980前期阻力。加上连盘油脂滞涨回调，豆棕油现货跌30-90买家观望，成交转淡。期货大涨后出现回调整理，但因担心北部平原的高温干燥天气扩大到中西部的西部地区，玉米及小麦领涨，尤其头号产区伊利诺伊州干燥，基金巨量空单集中平仓支撑美豆仍易涨难跌。上周油厂开机率明显下降，豆油库存降至125万吨，棕油库存也降至44万吨，7、8月份为小包装备货旺季，同时也是美豆天气炒作多发季节，预计油脂回调空间不大，整体底部仍处震荡上移之中，但大豆到港庞大，基本面压力犹在，油脂上行过程中仍将伴随频繁震荡。

软商品：纽约原糖市场周一先抑后扬，盘初的压力来自于巴西石油公司决定将炼厂的汽油价格下调5.9%。德国商业银行周五称，几乎所有主产国的糖供应量都将大幅增加。巴西石油公司的工人罢工对于乙醇等燃料价格有支撑作用，而糖厂可以选择将甘蔗用于榨糖或者压榨乙醇。目前配额外进口巴西糖到港含税价跌至6000元/吨以下，边境走私糖更是不足4000。郑州糖市近期震荡下行，建议继续逢反弹沽空为主。

美棉市场周一下跌，全球主要棉花种植区的天气状况有利于棉花生长。CFTC数据显示，截止6月27日当周，投机者持有的棉花多头头寸减少14048手至31134手。印度农业部称，今年印度棉花播种面积达到461万公顷，较上年191万公顷提高1倍以上。本周储备棉轮出销售底价为15167元/吨，较上周调升30元。当前国际棉花指数（SM）83.67美分/磅，折一般贸易港口提货价14503元/吨；国际棉花指数（M）82.26美分/磅，折14262元/吨。郑州棉花市场弱势整理，9月合约15000关口反复争夺，建议短线以15200为阻力位逢高沽空。


工业品
黑色板块：周二黑色板块转头下滑，日内减仓走弱，除螺纹主力合约尚算强势外，原料品种从高位大幅回调，成交环比走高。基本面变化不大，供需尚算正常，现货价格受期货带动连续的上涨到本周开始显得乏力，今日一线城市成交价降30-50元/吨左右，另受到长江中下游洪灾影响，对下半年短期需求预期不佳。铁矿09今日的一根长阴线近乎吞噬前三个交易日涨幅，盘面或有转弱倾向，煤焦之中焦炭相对坚挺。本日观点为过快上涨之后的情绪释放，螺纹目前不能确认转空形态，原料相对较弱，考虑多近月现货空远月原料的操作，建议多rb1710空i1801。

有色板块：周三有色金属全面下调，对前期的快速上涨做出了调整。沪铜高位回落，在布林线上轨附近受到压制，前期的反弹走势结束的可能性较大，多单尽快离场，可考虑在日内高点择机空单尝试，以前高作为止损。沪镍跌幅较大，价格重回调整区间的中枢位置，反弹结束，追空风险较大，建议未入场者暂时观望为好。

能化板块：外盘原油仍把持反弹格局，但40美元区间对国内相关品种趋势性带动有限，且目前原油的供需矛盾仍没有很好转变，除去消费需求有所上升外，推动油价大幅上涨的持续性有待关注。塑料板块随油价反弹，但整数关口承压。基本面上，现货报价有所跟涨，主流价格区间在9100-9300,7850-8100，可见塑料板块现货价格较为坚挺，近一周国内库存涨跌互现，PP库存增长明显，主要还是下游需求处于单价，开单量较少，今年以来环保督查影响了中下游不少企业的运营，限制了需求量，目前看情况还在持续，因此当前底部行情一时或难改变，投资者还是随行就市，短线多单注意止盈。橡胶周二暴跌，走势偏弱，从基本面看，青岛宝书去烟片价格上涨90美元，标胶上涨110美元，山东胶价上涨850元/吨，可见现货报价反弹明显。但期货上沪胶仓单增长至335930吨，处于历史高位，利空明显，而且目前保税区多数仓库仍处于满库状态，不过目前入库量较前期减少，处于库存变化拐点，下游全钢胎开工流程为64%，半钢胎在62%，环比均有3%的回落且低于往年水平，需求仍不佳，因此目前橡胶期价反弹有一定阻碍，投资者注意操作，观望为主。

玻璃：周二玻璃主力合约FG709减仓大幅低开后日内窄幅震荡，持仓降低2万手左右，成交平淡。6月份结束后，前期优惠促销的生产企业试图把价格恢复到之前的水平，促进市场信息的恢复。各区域生产企业也是通过区域市场协调会议等形式增加市场信心。从下游市场需求看，加工企业订单环比增量有限。从供需情况看，今年的产能过度增长，短期还是会形成一定的矛盾，建议维持偏空思路，获利空单可继续持有。套利暂不推荐。




金融
股指：股指周二震荡下挫，欧洲等主要央行更“鹰派”进一步确认全球货币宽松的蜜月期已经结束，发达国家股市下跌源于对利率的敏感度上升，对A股的影响更主要的是制约货币政策。短期内建议投资者轻仓多单可以持有。

国债：周二央行连续八日暂停公开市场操作，当日无逆回购到期。一级市场方面，国开行“债券通”金融债亦获追捧，长端则略逊。国开行1年期固息增发债中标利率3.53%，全场倍数7.32；3年期固息增发债中标利率3.9495%，全场倍数6.87；10年期固息增发债中标利率4.2082%，全场倍数3.66。盘面上看期债日内窄幅整理，建议十债空单继续持有。

贵金属：受美元指数大幅反弹打压，期金期银周一重挫创新低，周二期金在1220美元上方弱势整理，期银测试16美元整数关口支撑。目前主要央行纷纷转鹰派，同时美债收益率上升，令金银破位下跌。本周市场继续关注美联储6月议息会议纪要以及耶伦国会证词。建议空单持有。套利方面，关注金银比上行。