期权重点关注：1、豆粕期权建议构建铁鹰式价差（具体操作：卖出m1709-C-2800和买入m1709-C-2850以及同时卖出m1709-P-2650和买入m1709-P-2600）；2、白糖期权建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。

操作建议：玉米买c1805卖1801合约套得。

重点推荐：持有螺纹多rb1801空rb1710组合，持空甲醇MA709。

（注：以上交易机会针对的是每日夜盘开盘至第二日日盘收盘之间的行情，即单根日K线的行情）

软商品：纽约原糖市场周五小幅反弹，盘中触及16个月低位，巴西天气改善，有助于甘蔗加速收割。中国海关总署数据显示，受全球糖价低迷提振，5月进口白糖186765吨（略低于4月份的19万吨），同比增37.88%。目前配额外进口巴西糖到港含税价跌至5800元/吨以下，边境走私糖更是不足4000。郑州糖市近强远弱，建议继续逢反弹沽空为主。

油粕：美豆及连粕小幅弹，豆粕跟盘稳中小幅反弹10-20低位吸引些成交。上周五美豆下探900美分大关后再次反弹，持续下跌后有技术修正要求，且压榨无利可图，油厂挺价，今日豆粕现货暂止跌小反弹。但目前天气良好，及美国农业部月底报告或继续调高美豆播种面积，美豆暂难有大的反弹，短线将保持低位震荡运行。而大豆到港庞大，油厂开机率继续提高，未来两周周均压榨量或达190万吨，而养殖业终端需求全面回暖仍需时日，豆粕现货市场仍承压，短线反弹力度有限，整体仍处震荡偏弱格局。鉴于盘面迎短线反弹，库存不足的买家逢低可考虑试探性小批量补库。

油脂：油脂在持续走低后，低位窄幅徘徊。目前美豆受天气良好及南美大豆出口良好影响，相对承压，但技术上有修正要求。建议关注本周北京时间7月1日第二次播种面积公布，预计报告将大概率增加，美豆反弹幅度受限。目前大豆到港庞大，油厂开机率高企，豆油库存仍在高位，供应仍宽裕。而根据ITS的数据显示，马来西亚棕榈油在6月1-25日出口同比下滑2.1%，出口仍不加，整体将使得油脂反弹受限，建议投资者观望为宜。

谷物农副: 华北山东地区玉米价格延续上周以来的反弹，当地加工企业采购玉米难度较大，加工企业被迫提价收购。玉米临储拍卖持续，泄库压力大，但市场品质价差也有所扩大，支持1709合约走强。鸡蛋：短线蛋价暴冲引发大量获利头寸离场，蛋价调整。由于鸡蛋供给短缺局面并未改变，蛋价调整后依然有上涨动能。1709合约逢低建多单。



工业品
有色板块：周一有色金属除沪铜外，大多表现偏弱，出现了一定的下跌。沪铜尾盘快速拉升，放量上行，呈现出强势上涨的格局，但目前沪铜处于布林线上轨附近，上方压力较大，能否形成有效突破目前尚不能断定，追多风险较大，建议暂时观望为好。沪镍走势偏弱，小幅回调，如有多单，还可继续持有观察，但需做好准备，回落至74000附近时建议离场。

黑色板块：周一黑色板块高开高走增仓上行，唯焦煤逆市下滑，成交量环比基本持平。黑色品种基本面表现基本正常，虽然面临淡季，但市场成交量仍然可观，但下半年预期消费增速有放缓的迹象。钢厂仍处于近乎满负荷生产的节奏，社会库存量缓慢止住下滑，钢厂库存稳定，厂家对后市不乐观。煤焦基本面表现正常，但盘面上做多资金开始有撤出的迹象。综合来看短期黑色板块维持宽幅震荡的态势，预计达到高点后回调概率增大，建议不要追多。螺纹多1801空1710组合继续持有。

能源化工：国际原油深跌后止跌，短线价格小幅探升，主要是美元近期走软，而且因为卡塔尔和沙特更换王储等原因导致中东地区地缘政治风险加剧。不过因为原油供应仍打压市场特别是美国原油钻井数不断增长，油价在低迷格局下或会持续。塑料板块短线也现疲软行情，但总体仍是底部区间震荡，基本面上现货报价相对坚挺，主流价格区间在7750-8200,9050-9300，且PP\PE库存在最近一周都有所减少，对市场形成一定支撑，不过6月底装置检修将陆续开车，目前80%的石化开工率或许会逐渐上升，因此塑料市场较为纠结的阶段，投资者还是谨慎操作随行就市，主要关注下游暑期是否有备货抬升意愿。甲醇短线探低受阻，走势较为纠结，不过基本面上仍是淡季之中，供应端上有神华宁煤等煤制甲醇装置计划在7月检修，会减少部分供应，但下游目前也有不少装置在检修减负，大大减少了下游的需求，目前甲醇国内库存约在40万吨，后续或因天气和需求原因继续增长，总体仍承受不小压力，甲醇或维持震荡偏弱走势，投资者短线仍可轻仓试空。

玻璃：周一玻璃主力合约FG709高开震荡下滑，持仓变动很小，成交量低迷。周末以来现货市场整体走势变化不大，生产企业出库基本正常。安全、迎新和长城等厂家近两天并未跟进降价，因此市场信心有所增加，部分厂家薄板规格报价上涨10-20元，贸易商提货积极性增加。玻璃目前成交量萎缩很严重，下跌后缺少指向性，建议观望为宜，套利暂不推荐。

期权
豆粕期权：周一豆粕减仓减量弱势调整。基本面变化不大，大豆到港量大、豆粕库存较大、需求不足难消，豆粕弱势难改，然压榨利润所限，下跌空间或有限，整体维持宽幅震荡。隐含波动率方面，周一1709月份隐含波动率变化不大，Put实值有所下降，波动率右偏，Call小于Put。成交方面，总成交量18140手，较前日下降。Call和Put成交占比52:48，Put成交量上升。主力月份Call2650和2700执行价成交最大，Put2600和2650执行价成交最大。持仓方面，持仓量共194850手，较前日略升。Call和Put持仓占比61:39，与前日比变化不大。主力月份Call2850和3000执行价持仓最大，Put2600和2650执行价持仓最大。综合成交和持仓，豆粕价格长期看处于2650附近到2800附近之间震荡，结合豆粕现基本面和技术走势，料后市偏弱震荡。建议构建铁鹰式价差（具体操作：卖出m1709-C-2800和买入m1709-C-2850以及同时卖出m1709-P-2650和买入m1709-P-2600）。

白糖期权：白糖周一减仓减量弱势反弹。基本面上，巴西白糖供应预期增加，国内市场销售不旺，配额外进口巴西糖到港含税价进一步下跌，走私糖量大难估，基本面不乐观。隐含波动率方面，709月份白糖期权高执行价有所下跌。期权成交方面，总成交量7784手，较前日大幅下跌。成交占比43:57，与前日比Call升Put降。709月份Call6600成交最大，Put6300成交最大。持仓方面，持仓量93878手，较前日略增。持仓占比51:49，与前日比变化不大。709月份Call6700,6800，6900执行价持仓最大，Put6200到6600执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看，料白糖偏空，但技术走势上或反弹，建议卖出SR709C6600和买入SR709C6700。


金融品：
国债：周一央行暂停公开市场操作，当日净回笼资金500亿元。资金面宽松Shibor多数下跌，隔夜领跌，跨月跨季品种涨幅大幅收窄。隔夜Shibor跌9.3bp报2.7170%，创3月27日以来最大跌幅，利率创6月1日以来新低。盘面上看，周一期债震荡走高，五债十债全线收红，短期来看，市场依旧保持反弹节奏，建议T1709多单继续持有。

股指：股指周一震荡上涨，两市合计成交4392亿元，行业板块几乎全线上扬。大蓝筹再次启动，推动股指上行,沪深300和上证50指数双双创下新高。但在目前存量资金博弈格局下，单凭白马蓝筹持续推动指数难度依然较大，趋势性行情仍难以启动。投资者需要警惕存在诱多的可能性，不要急于追高入场，暂时可以观望。

贵金属：当前美联储内部意见分歧较大，鹰鸽态度不一，但基本所有发声的官员均支持尽快缩表，贵金属上方仍有压力。且美国新屋销售表现强劲，房价中位数也创记录新高，美国经济的强劲表现将提振美元，建议沪金、沪银新单暂观望。