一、封闭式基金的概念

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，可以在证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

基金代码规则：上海：500***，深圳：184***。

二、开立账户

（一）账户类型

投资者买卖封闭式基金需开立以下其中一类账户：

1、沪、深A股股东账户

2、沪、深证券投资基金账户（此类账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易）

（二）开户流程

1、现场办理。个人投资者（包括境内自然人、在境内工作生活的港澳台居民、具有境内永久居留权的外国居民）持本人有效身份证及其他要求的材料到证券公司营业网点办理开户手续。

2、自助办理。目前多数证券公司已开通自助开户业务，即投资者可通过电脑或手机开户程序自助完成开户手续，详询开户证券公司。

（三）账户生效时间

开户成功的下一交易日起可以进行交易。

三、交易流程及规则

（一）交易流程

封闭式基金在交易所上市交易，其交易流程及规则与A股类似，通过证券公司各交易系统的股票－买入/卖出菜单进行操作。（下图为某证券公司网上交易系统封闭式基金的交易界面）

（二）交易规则

1、交易时间

每个交易日9：15-9：25，9：30-11：30，13：00-15：00（双休日和交易所公布的休市日均休市）。

2、委托方式

限价委托：由投资者在涨跌幅范围内设定价格，交易所按照其设定的价格或优于该价格进行成交的一种委托方式。

市价委托：投资者无需设定价格，只需选择市价委托的申报类型，下单后由交易所进行撮合成交，只有在成交后，投资者才能查询到成交价格的一种委托方式。

3、委托价格

有效申报价格范围为前收盘价±10%，最小变动单位为 0.001元。

4、委托数量

买入：委托数量须为100份或100份整数倍；

卖出：委托数量原则上须为100份或100份整数倍，若持有单只基金的数量不符合100份或其整数倍的，对于不足100份的部分，应当单独一次性申报卖出，或者与100份或其整数倍的部分一并申报卖出，不得拆分卖出。

5、竞价成交原则

按照“价格优先、时间优先”的原则进行竞价成交。

价格优先：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

时间优先：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

6、交收规则

封闭式基金实行T+1交收机制，即：

当天买入的基金份额，第二个交易日起才可以卖出。

当天卖出的基金份额，所得资金第二个交易日起才可以转取。

四、基金封转开

（一）封闭式基金到期后的处理方式

封闭式基金的存续期为5－15年，存续期满后基金管理人将召集持有人大会商议后续事宜，一般有三种做法：

1、延期，即延长基金合同期限。

2、清算，即终止基金合同，按到期日的净值对基金财产进行清算，扣除相关费用后将资金按持有份额分给投资者。

3、转型，即转为开放式基金，俗称“封转开”，此方式是目前我国封闭式基金到期后的主流做法。

（二）封转开后投资者办理流程

1、概述

封闭式基金转为开放式基金后，原基金份额持有人需对其持有的份额进行重新确认，此过程为“确权”。确权成功后，转型后的新基金份额到账，投资者可对新基金份额进行后续操作（如：赎回）。

2、确权办理流程

自基金公司受理确权之日起，投资者本人携带有效身份证件于交易时间内到有确权业务资格的销售机构网点办理（什么时间开始受理确权、哪些机构有确权业务资格均以基金公告为准），确权不收取费用，一般两个交易日左右可以查询确权结果。

注：如果封闭式基金到期后转为“上市开放式基金（LOF）”或“上证基金通”，则无需办理确权手续。

五、常见问题

1、如何判断某基金属于封闭式基金？

答：可结合以下两点进行判断：

（1）代码：上海封闭式基金代码为500***，深圳的为184***；

（2）简称：封闭式基金简称为“基金**”。

如同时符合以上条件，则可判定为封闭式基金。

2、如何查看封闭式基金的价格信息？

答：由于封闭式基金在交易所上市交易，所以存在市价，投资者在行情软件上可以看到实时五档行情价以及现价等信息；封闭式基金的单位净值则由基金管理人每周公布一次（通常为每周五）。

           封闭式基金市场价格                        封闭式基金份额净值

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