如何判断一只股票价格的“高与低”
发布时间:2014-11-25 13:39阅读:804
今天我们讨论一个看似“太简单”的问题:请问你是如何判断一只股票价格的“高与低”?
这个问题看似简单,其实很复杂。如同问你“如何判断一个人是好人还是坏人?”
常用方法很多。
我们可以用PE,也可以用PB;可以用历史平均价格,也可以用近一年平均价格;可以用从基本面去分析发展前景,可以从筹码集中度去分析“主力成本”;可以比较差不多大小流通盘的股票;可以同一个行业的其他公司进行比较;
总之,可以有很多种体系或框架作为“锚”,来评估这种股票的价格到底是高还是低。
不过,你永远无法得到一个笃定的答案。
你可以用一种方法证明这只股票“价格已经很低”,就一定会有另一种方法证明这只股票“价格还是高了”。
好吧,不玩文字游戏了。
我要说明的是,“这个市场中的一切,只有相对价值,没有绝对价值”。正因为没有绝对价值,面对同一事物,当我们替换不同的锚,则会看到不同的相对价值。
什么是锚?PEPB,历史平均价格,基本面估值模型……这些评估方法,形成了一个价值参照系,这就是锚.
正是有了这个锚,我们才能判断一只股票的价格究竟是高了还是低了。
问题是,锚不同,我们的答案就会不同。
刻舟求剑的故事,大家都懂撒!市场是动态的,如同一条不停流动的河流,而我们的锚又相对固定,所以,其实大家都是在“刻舟求剑”……
估计有童鞋要不服气了,“程老湿,你这歪理打翻了一船人,按你这样分析,就不可能有人正确了,那么,为什么有人赚钱有人亏钱呢?投资大师难道不是因为他们看对了吗?”
嘿嘿,老巴头(巴菲特)说过,“我宁要模糊的正确,也不要精确的错误。”,人家心里很有数,好吧?都是“刻舟求剑”,但只要比你(大多数人)强就行了撒!要求自己比所有人强,一定要捞到那把剑,很容易就搞成了“精确的错误”。
那么,我们如何做到比大多数人强那么一点点呢?
知道大多数人的“锚”是什么?逆向做,你的胜算就大了撒!
“程老湿,你前面说了那么多锚?一般人怎么可能都搞明白呢?你不是用新的难题去解决前面的难题吗?”
恩,的确,锚有很多种。不过,我们现在要知道的是,大多数人用的“锚”——不论你是小白,还是投资老手,都可能在潜意识中使用的锚。否则,我怎么敢说是“大多数人”使用的锚。
什么“锚”是大家在潜意识中使用的锚呢?
做个实验。
假如你花5000块买了人生中第一台电视,那么,你买第二台电视的时候,会不会有这样的意识——低于5000元,你会认为便宜,而高于5000元就会认为贵。
嘿嘿,这和你拥有多少财富无关的。你衡量电视价格的评估体系,是由你第一次买的电视的价格所决定 —— 从金融行为学角度,叫做 “锚定”。
当你没有锚的时候,“第一次”购买电视的时候,通常你会通过很多体系去客观分析,“第一次”会考虑很多问题,然而,你一旦被“锚定”,后面的第二次,第三次,只是有意识或无意识的与第一次进行评估比较,来判断价格高低,贵或便宜。
所以,大多数人只是不断重复“经验”。
【举例】
大多数人都会受到“锚定”影响,所以,价格曲线才会呈现规律波动,而并非无序。比如,新股上市的开盘价,历史高低价,箱体上下沿……通常都是价格容易出现折返的位置。
我们可以利用这一点做投资策略:
比如,当一只股票创出历史新高,并且持续N天没有回到原高点,那么我们就可以开始不断买入。止损位就放在原高点。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。