【国泰君安--两江早评】2016-11-02

受宏观经济数据利好刺激，周二市场人气有所回暖，指数得以小幅收涨，个股尤其活跃。10月份的制造业PMI数据公布，51.2%，较上月回升0.8个百分点，创2年来的新高。各细项指标，比如新订单指数等，回升幅度较大，回升覆盖面较广。这表明，四季度宏观经济的势头保持良好，经济的稳定进一步确立。昨日市场的特征是“题材争锋”，“妖股争霸”。游资和主力如此高调，无非是在赌两点：市场参与者的风险偏好近期有所回升；监管目前对个股炒作的容忍度较高。前者是事实，但后者仍然有不确定性。此前我所期待的大蓝筹主导行情的推升，并未发生。但越是这样，未来这方面越是值得关注。盘后传来一则消息：恒大人寿基于价值判断的理由，彻底从梅雁吉祥里清仓了。这主力的股票炒得好，就是要对割韭菜这件事情下手准、下手狠。所以，还在梅雁吉祥里的游资和散户们，不免感觉自己有点风中凌乱。这个事情，对举牌概念，对游资妖股，都有相当的负面冲击力。产业资本或者险资们的股权争夺大戏，本来是游资借力的重要逻辑，现在这个逻辑框架崩塌了，还如何好好的玩耍？现在两种选择：一是看谁在相关标的里跑得快；二是形成默契和统一战线，抗住散户的抛售，继续高举高打，击鼓传花的游戏继续下去。但总体上，估计第一种概率大得多。无论什么票领涨于市场，都在说明市场的多头人气还在，震荡之余，重心有望上移。这也是我们近期对市场的关注度或者说期待值提升的原因。现在就希望题材股们不要一蹶不振，坏了整个市场的短线多头趋势。