文 | 家临江

　　这几天打开手机，满屏皆是“Pokemon Go”(中文名:《精灵宝可梦GO》或《口袋妖怪GO》)在美国、澳大利亚、新西兰三国上线,引发全球热潮。任天堂这款游戏太火了，改变了人们玩手游的方式，澳洲也美国的玩家们纷纷走出家门“全民抓Pokemon”，Twitter平台的话题量也在短短2天内翻倍，达到了190多万。仅仅3天时间就市值飙升了70亿美元。

　　手游的火爆直接促使资本市场再次发出靓点：原来游戏版块依然令人陶醉，AR又在A股炒一把概念。

　　Pokemon Go就像一场燎原大火，一夜之间让世界疯狂。由于连续在App Store免费应用榜上占据头名，任天堂的股价也因此大涨，该以公司的市值自Pokemon GO上线之后已累计增加70亿美元。你也许会认为，Pokemon GO为任天堂带来了“新春”，然而事实是，他们通过Pokemon GO挣到的钱还没有苹果多。

　　《彭 博社》的报道称，Pokemon GO 的活跃用户已经比 Snapchat 和 WhatsApp 还要高，而应用内购买服务成为了多数玩家体验 Pokemon GO 之后的选择。融入AR、 LBS、RPG 玩法,新玩法与新科技使游戏体验前所未有。在游戏中,玩家可以定制化自己的角色,基于手机GPS系统对玩家实时定位,通过数据处理实现人机交互。

　　Pokemon Go 的火爆可以带来四方面的启示:(1)游戏内容与品质是根本,玩法和技术的创新是在竞争日趋激烈的游戏市场中脱颖而出的重要路径。(2)IP是在推广与变现的重要保证。(3)AR的普及与应用最可能爆发于游戏。(4)谷歌地图让Pokemon Go爆红。

　　真正做手游的公司肯定会重新受到资本的青睐，国内很多分析师不停的为A股游戏公司卖吆喝，实际上很多内地A股上市公司技术开发能力和国外比还是有差距，A股迄今难见到两家值得常年追捧的手游股(某些估值已经很高)。反而在香港市场的手游股也许有机会。这不，博雅互动(00434.HK)和IGG(00799.HK)受到的关注最多，今天股价表现出一定的吸金诱惑，不奇怪，毕竟做手游来钱快。既然手游的“战略目标”已经出现，那么后面就有机会再做大。别忘了，2015年中国的移动游戏支出达到71亿美元，超过了美国和日本，成为了移动游戏支出最高的国家。

　　2016年6月2日中国国家广电总局下发《关于移动游戏出版服务管理的通知》。今后未经国家新闻出版广电总局批准的移动游戏，不得上网出版运营。手游新政于7月1日起施行，新政即将实施手游门槛提高，对于现存游戏上市公司属于绝对利好。因为按照要求第一种类型手游的审批将至少需要38个工作日，也就是说审批时间将至少需要在2个月左右的时间，对于现在的手游公司起到了限量性的利好作用。

　　实际上，内地做手游的公司，几乎很大部分在帮腾讯打工。所以呢，与其选来选去，挖了半天的手机游戏版块有没有真金，还不如就关注腾讯控股(00700.HK)。有消息称，目前中国内地版的《Pokemon Go》已经在协商当中，腾讯将作为代理商，联想到企鹅已经拿下的《保卫萝卜3》和《偶像梦幻祭》，这消息恐怕也不那么差。

　　AR实现手游新方向

　　通过《Pokemon Go》的成功可以确定的是，我们在快速地走向增强现实的未来，它已经证明了AR在手游的可行性。AR跟实景的结合，线下线上的融合，可以衍生出丰富的玩法、商业模式和跨行业的融合共生。但是你现在仅仅凭一些概念的炒作AR内地的A股，恐怕也是一厢情愿，而且经常是一些博傻资金炒得市场无厘头。

　　高盛在2015年年末发布的AR/VR报告中曾经提及：到2015年，AR/VR行业的市场规模将为800亿美元，其中450亿为硬件，350亿为软件，应该大部分指的是国际上的大公司(包括腾讯)，而内地的小公司要想出人头地，还需要时间。

　　相对A股，国都证券认为，AR/VR 板块在二级市场沉寂多时,考虑到Pokemon go短期的火爆对板块的提振,以及未来游戏登陆中国区的预期,建议积极关注相关个股,两大方向:一是AR/VR 题材机会,建议关注顺网科技（300113）、奥飞娱乐（002292）和美盛文化（002699）;二是优质游戏个股,尤其是具备VR/AR 储备和开发计划公司,重点关注掌趣科技（300315）、恺英网络（002517）、完美环球（002624）等。

　　港股方面，我们认为，网龙(777.HK)值得关注。网龙最近公布，与ARHT Media Inc已完成约481.9万加元不通过股票经纪人的非公开发行融资。网龙间接地以美股0.25加元买入约1927.8万股ARHT普通股。双方同时成立一家合资企业，并获得许可与部分亚太市场，独家使用ARHT Media技术以及使用网龙移动社区、即时通讯和应用程序商店技术。

　　ARHT Media 为VR(虚拟实景)技术商，于多伦多证券交易所上市。VR/AR 为目前科技发展趋势热门概念，随着更多企业参与，相信不久将来会见到更多的相关应用技术与设备推出市场。

　　地图LBS也有挖掘空间

　　《Pokemon Go》跟LBS结合后，游戏不单是线上入口，同时可以成为线下的入口，其强大的流量导向作用、对玩家生活轨迹的改变以及新生需求的创造，无疑是线下商家的福音，可以衍生出丰富的商业模式，从而有可能改变固有的游戏盈利模式。这里面给地图供应商不少的机会，A股的北方导航（600435）、四维图新（002405）、华力创通（300045）、数字政通（300075）等概念股也许会再次炒作一把。港股里面的天下图控股(00402.HK)或许也有机会。