配置建议:消费+改革基调不改
发布时间:2014-9-23 10:56阅读:704
配置建议:消费+改革基调不改。鉴于经济下行态势明确,市场结构高度发散,我们依然对市场整体走向保持谨慎,并认为结构问题比方向问题更重要,当前明确建议继续向消费板块上调整配置。具体操作建议:1)中性仓位,偏好消费。建议保持中性偏低仓位应对下行风险,配置向食品饮料/医药/零售纺服/农业(尤其关注农业产业链的景气度传导次序)等大消费转移;2)类债打底,摒弃周期。银行非银/地产/石化电力中的类债资产作为底仓,但地产链和资源品则不建议参与;3)国企改革,贯穿始终。主题角度,须始终关注国企改革,且用1+X思路选股(有干货,有变化)。包括石化/联通这类央企,机电这类主业稳定并涉足新产业的地方国企。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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