6月14日安硕信息（300380）收到证监会《行政处罚事先告知书》，安硕信息构成误导性陈述，证监会依法拟对安硕信息及其有关责任人员处以60万元至20万元不等罚款。笔者认为，这有利于打击上市公司鼓吹公司股价泡沫行为，不过，对其中可能存在的机构操纵行为同样要加强监管，另外机构投资者也应加强自律。

　　证监会认为，2014年4月30日至5月6日间，安硕信息董事长及董秘与某证券机构分析师接触达成默契，决定通过信息披露、投资者调研、路演等多种形式宣传安硕信息开展互联网金融相关信息。2014年4月至2015年4月间，公司在多次与投资者进行业务交流的过程中，披露的信息存在与公司现实状况不符，存在不准确、不完整情形；该涉案信息为公司对前景的描绘和设想，缺乏相应的事实基础，未来可实现性极小，具有较大误导性。

　　但值得关注的不仅有安硕信息的误导性信息发布，更有基金投资者的投资行为。从2014年二季度开始，多家公募基金悄然布局安硕信息，持有比例节节攀升。2014年二季报显示，公募基金累计持流通股比例为8.28%，这之后基金持股持续增加(当然其中有部分基金换防)，到2015年一季度，公募基金累计持安硕信息流通股比例为42.28%、其中汇添富旗下基金就持流通股24.73%。与基金大肆追捧相对应，安硕信息股价由2014年二季度的二三十元右，一路高涨到2015年5月的470多元，公募基金轮番驻扎让股价16个月涨20倍。

　　众多公募基金扎堆投资，是否涉嫌联手操纵，值得研究。纵然安硕信息误导性描绘“互联网金融”的美好发展前景，但安硕信息的业务收入均为传统软件等业务收入，互联网金融相关业务收入极小，安硕信息宣传的互联网金融相关业务商业运营能力也有限，2013年全年净利润仅为4650万元、2014年同比下降16.96%，稍微谨慎一点的投资者应该不敢轻易相信安硕信息的吹牛。由此看来，安硕信息在缺乏业绩支撑情况下股价暴涨、直接归因是公募基金的扎堆哄抬，众基金是否存在操纵主观嫌疑、值得深查。

　　一个市场操纵案，往往包括多种操纵手段，上市公司发布误导性信息，属于信息型操纵；而机构投资者在市场的扎堆拉抬，则可能动用“连续交易操纵”、“约定交易操纵”“洗售操纵”等操纵手段。公募基金扎堆拉抬安硕信息，是否涉嫌上述操纵手段、理应深查。

　　如果不对此前众机构在创业板等个股上的扎堆操纵行为进行有效清算，后果是市场操纵行为将前赴后继。最近深圳市场新老妖股此起彼伏，维宏股份（300508）等次新妖股崭露头角、老妖股深特力趁市场开始转好也开始连拉涨停，这些不排除有机构驻扎操纵行为、到时看二季报前十大股东排行就可初步看出端倪，甚至不排除又有公募基金参与其中。

　　无论是谁都不能凌驾于法律之上，无论谁触及市场操纵高压线，都要严厉查处，公募基金自然也不能例外。打击市场操纵关键是要形成露头就打机制，坐等泡沫泛滥，诸多散户跟风进入，市场操纵的危害就已经事实上形成，而目前由于市场操纵民事赔偿司法解释又没有出台，散户求告无门，最终损失难以追回。另外，妖股、庄股泡沫泛滥，也是在给市场酝酿一场新的股灾危机，不得不防啊。

　　当然，要防止公募基金操纵行为，行业自律也很重要。有些基金迫于业绩压力，往往随行就市跟风追热点甚至不惜市场操纵，上市公司基本面并非其参考的唯一标准。在美国，自律是共同基金得以迅速发展壮大的重要法宝，投资公司协会制定了一系列符合行业发展特点的最优实践准则，建立了很高的自愿标准并为大多数会员所自觉遵守，从而对会员单位及从业者进行有效协调和正确引导。

　　2012年中国证券投资基金业协会成立并发布《会员自律公约》，其中提出“严禁从事内幕交易、利益输送、不公平交易和操纵市场等违法违规行为”；2014年基金业协会发布《基金从业人员执业行为自律准则》，其中规定“从业人员不得利用资金优势、持股优势和信息优势，单独或者合谋串通，影响证券交易价格或交易量，误导和干扰市场”，这些都明确反对市场操纵等违法违规行为。不过，如何让会员主动以《公约》和《准则》作为行事准则，这些恐怕还缺乏切实可行的措施，两个文件并没有明确规定违反《公约》和《准则》的行业自律惩戒措施，这无疑比较遗憾。建议完善相关自律制度，让遵纪守法、保护基民利益成为每个基金从业人员自觉遵循的根本准则。

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