●永贵电器（300351）：借力收购布局通信连接器，跨越式扩张值得期待

永贵电器公告计划使用5100 万元超募资金增资控股深圳永贵盟立科技有限公司，同时公告以4.15亿元收购北京博得100%股权的资产重组草案。公司具备中长期投资价值，主要逻辑为：2014-2016 年轨交连接器业务高增长确定。动车组、机车连接器订单饱满、市占率提升。此外，受益需求扩张及进口替代，城轨连接器增速超30%。新增长极培养陆续进入收获期，长期发展空间大幅扩宽。新能源、通信、军工连接器业务均迎来行业性发展机遇。

业绩预测及投资建议：预计2014-15 年净利润约0.93、1.32 亿元，考虑增发摊薄影响EPS 约0.55、0.77 元/股（不含收购增厚），对应PE约63、44倍。维持“推荐”。风险提示：新产品销售低于预期。