近日，国务院办公厅出台《关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》，强调健康医疗大数据是国家重要的基础性战略资源，未来将致力于夯实健康医疗大数据应用基础、全面深化健康医疗大数据应用、规范和推动“互联网+健康医疗”服务并加强健康医疗大数据保障体系建设。

　　医疗信息化企业有望全面受益。我们认为，无论是“全面建立远程医疗应用体系”、“发展智慧健康医疗便民惠民服务”，还是“加强健康医疗大数据保障体系建设”，短中期都有望为医疗信息化企业带来巨大的业务增量。而在中长期，医疗信息化企业有望在承建数据品台的基础上，更深度地介入三医联动改革进程中，发挥更大的作用，并分享更多的收益。

　　目前 A 股上市公司中，海南海药（000566）、卫宁健康（300253）、海虹控股（000503）等公司都具有较大比重的医疗信息化业务，建议重点关注。

　　移动医疗亦有望明显受益。指导意见提出，支持研制推广数字化健康医疗智能设备，鼓励健康医疗相关的人工智能技术、生物三维(3D)打印技术、医用机器人（300024）、大型医疗设备、健康和康复辅助器械、可穿戴设备以及相关微型传感器件等领域的研发。我们认为，从2015 年开始，鱼跃医疗（002223）、华润万东（600055）、三诺生物（300298）等许多医疗器械类公司都开始在医疗智能设备领域展开了积极布局，建议重点关注。

　　健康档案、电子处方等医疗大数据的统一归口、共享开放，将为医药电商等互联网医疗新兴业态的发展奠定良好基础。意见同时提出，将加快建设统一权威、互联互通的人口健康信息平台，并推动健康医疗大数据资源共享开放。我们认为，电子健康档案、电子病历、电子处方等核心基础数据若能够实现共享开放，将极大地提升这些数据的应用潜力，并为国内互联网医疗的发展奠定良好基础。

　　短期来看，监管层对医药电商的态度仍将为谨慎，强调“规范”网上药店和医药物流第三方配送等服务。但在中长期，我们认为医药分开是必然趋势，实体药店和医药电商等领域有望发展壮大。

　　投资建议。我们看好互联网医疗长期发展前景，短期建议重点关注鱼跃医疗、万东医疗等移动医疗相关标的，以及海南海药、和佳股份（300273）等医疗信息化相关标的。

　　风险提示。政策不达预期，新医改使行业增速承压。