【国君地产近期推荐核心组合：广东明珠、金科股份、北京城建】

【广东明珠】内生动力释放在即，静待定增批文落地：大股东真金白银全额认购20亿定增后，持股比例将增加至42.5%，内生发展动力十足。业绩释放加速，安全边际充足：兴宁市一级土地开发项目将为公司提供持续的现金流和业绩，金融股权等核心资产质量极佳。大股东定增参与价格最低为14.92元，公司2016年PE仅9倍，安全边际充足。

【金科股份】战略调整到位，新战略带来新气象，“地产+产业”发展模式逐步成熟。定增底价3.63元，与市价基本持平，股价跌至历史低位（10倍PE），具备安全边际。市场表现沉寂已久，关注度较低，股价向上弹性较大，目标价5.3元，较现价45%向上空间。

【北京城建】京津冀核心标的，估值性价比高：公司京内项目超200万平，而且北京拥有一级开发建面近300万平，坐享京内区域的价值提升；而通州作为市政府搬迁地，公司也有望后续继续拓展。估值具备安全边际，或受产业资本青睐：公司PB仅在1倍左右，16年PE仅12倍，RNAV折价近34%，安全边际足够。