市场小幅下跌 基金持续减仓
发布时间:2016-5-15 15:58阅读:585
上周市场先扬后抑,全周整体呈下跌趋势,沪深300指数下跌0.84%,上证综指下跌0.85%,深证成指、中小板指、创业板指分别下跌0.40%、0.80%和0.45%。
以简单平均方法计算,上周全部参与监测的股票型基金(不含完全被动型指数基金,下同)和混合型基金平均仓位为62.39%,相比前一周小幅下降0.09个百分点。其中股票型基金仓位达87.48%,混合型基金仓位59.20%,相比前一周均有所下降。近几个月,基金仓位持续呈现稳中略降趋势。
细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为87.39%,相比前一周下降0.67个百分点,增强指数型基金93.95%,相比前一周下降0.43个百分点。混合型基金中,偏股混合型基金仓位较高,达81.79%,与前一周基本持平,平衡混合型基金、灵活配置型基金、偏债混合型基金仓位则分别为68.13%、44.54%、15.13%。
以净值规模加权平均的方法计算,上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为67.30%,高于简单平均仓位,但与前一周相比,同样小幅下降了0.09个百分点。
从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看,上周基金仓位在九成以上的占比25.3%,仓位在七成到九成的占比32.3%,五成到七成的占比14.4%,仓位在五成以下的占比28.1%。上周加仓超过2个百分点的基金占比10.4%,27.5%的基金仓位变动幅度在加仓2个百分点以内,48.1%的基金仓位变动幅度在减仓2个百分点以内,减仓超过2个百分点的基金占比14.0%。上周较多的基金继续出现小幅减仓,显示基金经理整体对市场略偏谨慎。
从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看,上周基金仓位在九成以上的占比25.3%,仓位在七成到九成的占比32.3%,五成到七成的占比14.4%,仓位在五成以下的占比28.1%。上周加仓超过2个百分点的基金占比10.4%,27.5%的基金仓位变动幅度在加仓2个百分点以内,48.1%的基金仓位变动幅度在减仓2个百分点以内,减仓超过2个百分点的基金占比14.0%。上周较多的基金继续出现小幅减仓,显示基金经理整体对市场略偏谨慎。
从2015年以来仓位的变动趋势来看(不含每周仅公布一次净值的传统封闭式基金),目前股票型基金仓位处于中等水平,高于2015年一季度,但略低于2015年7、8月份股灾期间水平。而操作比较灵活的混合型基金产品,仓位近半年呈下降趋势,这一方面是由于在混合型基金中,2015年仓位较低的灵活配置型基金成立较多,对混合型基金整体仓位也起到了降低作用;另一方面也是混合基金整体主动减仓所致。
在稳增长政策刺激下,受房地产景气回升及基建投资带动,上市公司业绩改善。对于后市,恒天财富研究中心认为,目前A股整体估值指标接近历史低点,整体市场处于底部区间,具有中长期投资价值。建议重点关注定增和PE类产品的投资机会。投资策略上,中长期内优选高端制造、信息经济、消费服务行业;短期内按照业绩复苏逻辑,建议关注景气度复苏、盈利前景向好的食品饮料、家电、休闲服务、化工等行业。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。