一汽轿车（000800）

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主力机构认同度一般，未来上涨的潜力一般

【主力机构认同度一般，未来上涨的潜力一般】根据博览星级评定模型，给予 一汽轿车(000800) 主力控盘 3 星评定。主力机构认同度一般，未来上涨的潜力一般。从机构持仓来看，截至 2015年第三季度，与上期相比，增仓2家，减仓3家，新进入7家，清仓133家,维持0家。从资金流向来看，截至 2016年03月29日，五日主力资金净流入占比 0.7100%，列行业第 13/96 名；十日主力资金净流入占比 -0.0200%，列行业第 85/96 名。

高估
当前股价高于实际价值，安全边际较低，有投资风险

【当前股价高于实际价值，安全边际较低，有投资风险】根据博览星级评定模型，给予一汽轿车股价水平高估评定。该股当前价格13.4400。近三个月来，共0家机构发布0次测评报告，增持0次，推荐0次，买入0次，卖出0次，持有0次，中性0次，减持0次；理论预期价最高-元，最低-元，平均元；每股收益预期最高元，最低元，平均0元；市盈率在行业内列第3/96，优于行业平均。

经营透视

主营：开发、制造、销售轿车、旅行车及其配件以及其他种类的汽车及其配件；兼营：汽车修理，机械加工和技术咨询服务、普通货运、物流服务。公司是中国轿车制造业首家上市龙头企业，目前已经形成了马自达、奔腾、红旗三大品牌。其中马自达6已经成为近年来轿车市场的领军车型，该车型连续第三年蝉联“最佳中高级轿车”，同时还荣获“2006国产轿车消费者满意度优胜车型”和“2006国产新车质量优胜车型”两项大奖。

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公司规模较大，总体竞争实力处于行业前列。

【公司规模较大，总体竞争实力处于行业前列。】根据博览星级评定模型，给予一汽轿车(000800)公司实力4星评定。该股公司规模较大，总体竞争实力处于行业前列。该股属于交运设备，行业内共90家上市公司。在行业内已发布2015年第三季度报告的90家上市公司中，该公司总资产列第16/90，总市值列第11/90，主营业务收入列第10/90，主营业务利润列第51/90，净利润列第68/90。

风险地雷

公司主导产品红旗轿车国产化率已达87.5%，其余零部件尚需进口，供货的及时性、汇率的变化均会对公司的生产及效益造成影响。公司生产用的主要原材料已在国内建立稳定供货渠道，但其中用量较大的优质钢板在国内供不应求时需进口补充，可能增加生产成本。原材料（如钢材、橡胶等）的价格变动对汽车行业的影响较大，其价格上浮将增加红旗轿车生产成本，影响企业效益。我国轿车市场发育不够完善，购置使用轿车税费过多、负担过重，私人购车配套措施尚未落实，在很大程度上抑制了轿车的正常需求，由于潜在的购买力难以发挥，市场狭小，使竞争更加激烈。目前，红旗轿车占国内市场总量不足6%，而按照世界各国轿车发展的一般规律，“红旗”这个C级档次的轿车应占总量的10%-15%，她的成长有较大空间。值得注意的是国内相近车型正在提高产品档次试图挤入这个空间。

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公司财务状况较好，有较好的盈利能力和成长能力，关注。

【公司财务状况较好，有较好的盈利能力和成长能力，关注。】根据博览星级评定模型，给予一汽轿车(000800)财务风险4星评定。该股公司财务状况较好，较好的盈利能力和成长能力，关注。该股属于交运设备，行业内共90家上市公司。在行业内已发布2015年第三季度报告的90家上市公司中，该股成长性1星，列第76/90；经营能力5星，列第1/90；盈利能力1星，列第74/90；偿债能力2星，列第49/90；现金流-星，列第-。

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