账户里明明留了钱，开仓还是提示保证金不足。期权保证金是动态的，算的时候要留出余量。

期权权限分级别，一级能做备兑开仓和保护性认沽，二级增加买入开仓，三级才能卖出开仓。级别不是一次到顶，多数券商允许逐级申请，每升一级都要重新核条件。先想清楚自己要用哪种策略，再决定申请到哪一级。

知识测试的成绩有有效期，通常一年。考过之后没及时办开户，或者办完一直没交易，成绩可能过期需要重考。测试内容覆盖合约要素、行权规则、保证金和策略损益，光背题库不够，保证金那部分最容易失分。

资金门槛盯的是日均资产，不是开户当天的余额。算法是连续若干个交易日的日均值，临时转入一大笔只能抬高一天。想尽快达标，提前把钱放进去，别在提交前一天才凑。

到期日是硬约束。欧式期权只能在到期日行权，美式可以提前，但提前行权要权衡时间价值和资金占用。到期日当天没平仓也没行权的合约，价值会归零，买方损失全部权利金。

行权不是点一下就完事。行权后要准备足额资金或标的券，交收失败会被认定为违约，影响后续权限。实值期权到期前，要么平仓了结，要么确认账户里有足够的钱和券，别放着不管。

组合策略可以申请保证金优惠。同时持有方向相反、行权价不同的合约，按组合收取保证金比单腿收取低不少。券商一般提供组合保证金申请入口，用了之后要注意组合拆分时的保证金回补。

标的范围由交易所公布，不是所有股票都有期权。目前主要是大盘蓝筹和部分 ETF，名单会调整。做策略前先确认标的在不在名单里，别照着旧文章里的合约代码下单。

账户体系是分层的：资金账户管钱，证券账户管券，权限管能做什么。三者绑定在一起但各自独立，一处出问题不一定影响其他处。排查时先定位是哪一层，再往下查，比整体推倒重来快得多。

需要说明的是，上面讲的是通用逻辑，具体到某一家券商，细则可能更严也可能更松。判断依据只有一个：你办理时页面显示什么。

遇到卡点，最有效的动作是把现象描述清楚去问官方客服，而不是在论坛里翻旧帖。现象越具体，得到的答案越接近真相。

股票/量化开户欢迎找我！满足条件股票佣金万0.854、etf 可转债佣金万0.5、国债逆回购一折（百万分之一）！期权1.8元一张全包价！量化软件QMT+ptrade免费使用！还有888、999资金靓号等你选！