在第二十届全国期货（期权）实盘交易大赛中，选手张云龙脱颖而出，凭借一笔笔小幅盈利的累积和逐步完善的风控体系，最终获得量化组第三名。

　　谈及获奖那一刻的心情，他坦言喜悦中带着遗憾。“我做纯日内短线交易，不隔夜、不持仓过节，每一笔利润都很薄，全靠日积月累攒出来。比赛结束前一周账户还排在第一位，但最后时刻名次滑落，没能守住第一名。不过，能出现在获奖名单里，已经很知足了。”他说。

　　在张云龙看来，能够在这一轮复杂行情中做出不错的业绩曲线，一方面是自身策略历经长期打磨，心态日渐成熟，能够守住交易纪律、坚定执行系统规则；另一方面则是自己的交易风格恰好适配今年的市场特征。“我的系统融合了多套日内策略，对行情并不十分挑剔。今年主流品种波动剧烈、方向反复，多数趋势类CTA策略表现受限，而频繁的暴涨暴跌，给短线交易者提供了更多博弈窗口。如此反复之下，回撤可控、能够持续积累盈利的账户，才有机会冲到前列。”

　　大赛期间，张云龙有过一次刻骨铭心的经历。有一次他熬夜修改程序，疲惫之下程序没有经过充分测试便上线了，次日没能按时盯盘，程序漏洞导致开仓后未能自动平仓，原本浮盈的单子快速浮亏，账户单日回撤一度接近5%。“看到亏损之后，我心理上难以接受，情绪上头，直接关掉程序手动加仓、扛单赌行情，当天再度亏掉5%，单日回撤接近10%。”复盘时他感慨，如果剔除程序漏洞和情绪化操作这两次失误，本次大赛账户最大回撤甚至不到2%。

　　这次教训让他对风险有了更深的认知：情绪化与随意扛单是最大的风险。事后他完善流程，再微小的程序改动都必须经过完整测试，额外搭建起一套独立的风控程序，防止因主程序异常造成风险敞口扩大。而更难的是克服高胜率短线选手容易陷入的连胜陷阱：连续盈利之后，内心无法接纳正常亏损，进而打破规则、放大亏损。

　　他的交易体系是一套日内量化混合模型，包含分钟级动量突破、波动率回归，辅以部分品种跨期套利。该交易体系核心逻辑清晰：当品种短期波动率快速抬升、成交量无法跟上时则反向开仓；若放量突破关键价位，或在价格反复试探突破支撑位、压力位时，则顺势跟进。所有信号开仓后，若亏损则立即平仓止损；如果盈利，则会根据盘面情况选择快进快出，或者继续持仓。95%的订单会在收盘前5分钟内平仓，本届大赛全程没有触发持仓过夜的条件，盘后风险度始终为零，是标准的日内交易模式。

　　面对今年板块快速轮动、趋势周期缩短的市场环境，张云龙并不追求打造一套可以通吃所有行情的“圣杯策略”。“波动率高就多交易，波动率低就减少出手。我不奢望在每一段行情里赚大钱，能够持续管住风险、稳定赚取一些小钱，就足够了。”

　　在品种选择上，张云龙集中布局原油化工系以及白银、碳酸锂等活跃品种，往年交易较多的黑色系，除双焦外机会有限。短线交易的选品逻辑简单直接：高波动、成交活跃、流动性充足、滑点可控，保证订单可以顺利进场和出场。

　　在机会识别上，他走纯技术量化路线。“基本面当然也能赚钱，但作为个人投资者，我不具备信息资源优势。政策、供需的变化，最终都会体现在盘面的量价信号上。我不需要知道涨跌背后的故事，只需要判断当下资金的强弱。”张云龙说。