代码里明明有止损，回测跑完一看，一次都没触发。这种情况不是止损没写，而是它根本没机会生效。

最常见的原因是判断位置错了。止损写在了买入函数里面，只有买入那一刻会检查一次，之后再也不看。行情跌下去的时候，没有代码在盯着它。

第二种原因是数据频率不匹配。你用日线的收盘价判断止损，那么只有收盘价跌破线才触发，盘中的深跌完全看不到。真实交易里你可能会在盘中就被动出局，回测里却一直拿着。

第三种是条件写反了。比如判断写成当前价格高于成本价乘以零点九就卖，逻辑上等于涨了才卖，跌了反而不动。这种错误看代码容易看漏，看结果才明显。

第四种是止损价被后续的逻辑覆盖。加仓、调仓、重新计算持仓成本的代码在后面执行，把止损基准改了。

验证方法很直接：在止损判断那行加一句日志，把每次比较的两个数字打出来。跑一遍回测，看日志里有没有出现比较动作。一次都没有，说明那段代码没被执行；有比较但没触发，说明阈值算错了。

还有一类隐蔽的问题：止损用了当天的最高价或者最低价做判断。这两个价格只有收盘后才知道，用在盘中判断里同样是未来信息。回测里它会让止损看起来很灵敏，实盘完全无法复现。

验证止损是否真的在工作，有个简单办法：故意把止损线设得很靠近成本价，跑一段回测，看是不是频繁触发。如果几乎不触发，说明那段代码确定没被执行；触发过于频繁，说明阈值和手续费的关系没算清楚。

最后一句提醒：止损的阈值要和品种的波动幅度匹配。给一只日波动百分之二的票设百分之三的止损，等于每次正常回调都被打掉，止损变成了交易的噪声。

还有一种情形值得留意：止损被设置成了只在收盘时检查。这在趋势行情里没有大问题，但在跳空开盘时会直接跳过错损价位，实际亏损远超预设。做隔夜持仓的策略，必须把跳空这条纳入假设。

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