如何挑选分级基金B
发布时间:2016-1-17 13:30阅读:831
一般来说,股票型分级基金 B 类份额适合风险承受能力较高、且择时能力较强的投资者进行波段操作。如
果投资者看好某个行业或者版块,可以选择跟踪该行业或者该版块指数的分级基金 B 份额,但是同时需要
考虑如下因素:
1、 指数波动性
一般来说,指数波动性越高,上涨弹性越大。所以在挑选 B 类份额的时候,可以选择其母基金所跟踪的指
数波动性较高的。
2、 基金跟踪偏离度和跟踪误差
普通指数基金投资目标是控制跟踪偏离度和跟踪误差,实现对指数的有效跟踪,获取与指数相当的回报。
部分指数分级基金股票仓位较低, 或者建仓较慢,导致跟踪偏离度和跟踪误差较大,在市场上涨时基金收
益落后指数收益,势必给投资者造成损失。
3、 价格杠杆的大小
价格杠杆定义为母基金净值与 B 份额价格之比,反映的是母份额净值上涨 1%对应 B 份额价格的变化程度。
一般来说, B 份额价格杠杆越高,价格上涨越有弹性。
4、 整体溢价率高低
由于配对转换套利机制存在,使得母份额溢价率一直在 0 左右上下波动, B 份额交易价就由母基金净值和 A
类交易价来决定。不过由于目前套利效率不高,一般需要 2-3 个交易日,所以难免会出现母基金溢价率较
高或者较低的情况,如果母基金溢价率较高, B 份额价格存在下调风险。
5、 成交量大小(流动性)
分级基金子份额成交量低,流动性较差,势必会导致成交困难,价格失真。故在跟踪相同或者类似指数的
分级基金 B 类份额间做选择的时候,不妨选择成交量高、流动性好的。
6、 上折
受股票市场行情的影响,近期多只分级基金均触发向上折算(上折)。一般上折是将 B 份额净值超过 A 份额
的部分折算为母份额,是按照净值来折算,故如果折算前 B 份额溢价率太高,上折时存在一定的溢价损失
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。