证券时报记者从业内人士获悉，11月2日上午，金融管理部门围绕进一步完善证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)、股票回购增持再贷款政策工具分别召集证券公司、基金公司，以及商业银行等机构召开座谈会。

　　同一日，中国人民银行发布公告，为支持资本市场健康稳定发展，将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。

　　作为我国首个支持资本市场的货币政策工具，SFISF支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产为抵押，从中国人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。此前SFISF分别于2024年10月、2025年1月开展两次操作，规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。

　　参会人士向证券时报记者透露，此次机构申请额度、申报家数均超过前两批，说明该工具受到券商、基金公司等机构的广泛认可。多家参会机构表示将尽快把工具资金投向市场，为资本市场提供增量资金。

　　有机构人士表示，SFISF的推出，有助于提升相关金融机构股票增持的空间，对冲特殊阶段股票减持压力，更好保证金融产品的流动性安全，平抑资本市场波动。从工具运行的两年多实践看，该工具有效发挥了稳定资本市场的托底作用，有效阻断了市场“抛售—赎回”的负反馈循环。

　　近期股市形势变化大，参会人士认为，此时开展第三次SFISF操作，是以市场化力量向市场提供稳定资金，释放了积极的稳定市场信号，后续工具的落地见效还需要相关金融机构用足用好政策，从央行获得央票后尽快在市场融资，并将资金投资运用到资本市场，做实操作量。

　　另据记者了解，央行将进一步完善SFISF机制，优化操作解决部分证券公司、基金公司存在合格抵押品不足的问题；此外，互换费率有望进一步降低。