【研报观点】11月2日国债期货最新观点汇总

北京[切换城市]

开户宝

| 热门券商| 精选专栏

叩富问财>资讯>同花顺期货>【研报观点】11月2日国债期货最新观点汇总

【研报观点】11月2日国债期货最新观点汇总

发布时间：23小时前阅读：3

同花顺期货财经达人

好评5253 |专业满分

问一问

身份认证| 入驻4年

十年国债行情：当日涨跌幅 0.10%，近一周涨跌幅 0.04%，价格：110元

主流方向：中性

核心逻辑：经济弱修复、货币宽松支撑债市韧性，但收益率处低位、止盈压力及赎回和信用风险扰动加大波动，期债短期高位震荡，短端相对受政策支撑。

研报：看多2篇看空1篇中性6篇

机构	方向	核心观点
东证期货	看多	债市长线偏多，回调买入。
大越期货	看多	TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；TF主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；T主力与在20日上方运行，20日线向上，偏多。
申银万国期货	中性	国债期货价格波动加大，长端行情可能转入高位宽幅震荡，短端受政策利好支撑。
招商期货	中性	资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
长江期货	中性	国债震荡运行，风险仍未充分出清
南华期货	中性	期债或维持震荡
光大期货	中性	短期来看，当前国债收益率已经处于历史偏低位置，进一步下行的空间边际收窄。
方正中期期货	中性	期债因事件驱动出现大幅回落，短期关注政策支持和情绪改善幅度，以及是否出现向下负反馈，预计中长期震荡上行趋势不变。暂时转向谨慎，多头可适度平仓落袋，注意控制仓位和风险。
国信期货	看空	国债短期或高位回落。

机构观点详情：

【看多】东证期货：债市长线偏多，回调买入。

长期债牛思路未变，待市场企稳后仍可以做多。
赎回冲击、流动性风险对债市的冲击虽然可能比较剧烈，但不会成为债市长期交易的核心逻辑。随着债市下跌，高估值和交易集中度较高的问题均将得到解决，基本面长期偏多逻辑未变，调整会带来更好的买入时点。
>>>查看PDF原文

【看多】大越期货：TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；TF主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；T主力与在20日上方运行，20日线向上，偏多。

T主力与在20日上方运行，20日线向上，偏多。
>>>查看PDF原文

【中性】申银万国期货：国债期货价格波动加大，长端行情可能转入高位宽幅震荡，短端受政策利好支撑。

国内经济弱修复、货币政策维持宽松的核心基本面支撑债市韧性，叠加本次利率换锚重塑短端政策底，利好短端稳定，但当前国债收益率估值来到本轮低位，机构止盈兑现意愿上升，受信用事件外溢风险扰动，国债期货价格波动加大，长端行情可能转入高位宽幅震荡。
央行发布公告将政策基准切换为常态化隔夜逆回购（1.25%），原有以7天逆回购利率加减点定价的工具，基准统一切换至隔夜逆回购利率，加减点幅度保持不变，整套利率走廊区间整体下移15bp，短端资金波动的调控精度提升，有利于稳定短端预期、压低资金中枢，对债市短端形成利多。
受部分主体信用风险传闻扰动，信用债市场出现抛售，进而传导至利率债市场，带动国债期货价格波动加大。
>>>查看PDF原文

【中性】招商期货：资金宽松预期，做平利率曲线为宜。

资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
>>>查看PDF原文

【中性】长江期货：国债震荡运行，风险仍未充分出清

本轮股债市场共振调整，核心驱动来自基金赎回压力。其中，固收 + 产品以绝对收益为考核目标，赎回行为更为集中，加剧了股债之间的负反馈链条。
对照历史上由大额赎回触发的债市急跌行情，冲击最强的窗口多集中于调整初期2—3个交易日，当前市场风险仍未充分出清。
央行落地重要操作安排：明确隔夜逆回购利率 1.25%，同时将 7天逆回购改为多重价位中标模式，标志着资金利率换锚正式落地，被市场视作关键时点上的维稳呵护信号，30年期国债收益率随即下行。
结构上看，券商、基金等交易盘集中抛售的同时，银行、保险等配置型资金逢低承接。
>>>查看PDF原文

【中性】南华期货：期债或维持震荡

信用债风险带来一定流动性冲击，且多头动能可能受制于监管态度，期债或维持震荡。
本周上涨动力主要来自于股债跷跷板效应，A股的连续大跌导致交易盘不断涌入，交易过于拥挤。
周四起华发债信用风险的发酵叠加周五央行调控的传言导致了多头力量的快速退散。
虽然有关央行调控的传言难辨真伪，但若长债交易的拥挤度始终维持高位，不排除央行出手的可能。
短期市场可能陷入震荡，下周仍需密切留意资金面的变化。
>>>查看PDF原文

【中性】光大期货：短期来看，当前国债收益率已经处于历史偏低位置，进一步下行的空间边际收窄。

前期利好已充分计价，长债收益率触及历史极低分位，交易盘止盈兑现，进一步做多的赔率明显下降，制约利率继续下行。
央行持续加码隔夜逆回购，熨平月末资金扰动，DR001持续运行在1.30%以下，低成本资金持续托底机构持债意愿。
9月工业利润数据确认经济“K型分化”格局，内需修复偏弱，总量强刺激政策预期持续降温，基本面难以形成明显利空。
>>>查看PDF原文

【中性】方正中期期货：期债因事件驱动出现大幅回落，短期关注政策支持和情绪改善幅度，以及是否出现向下负反馈，预计中长期震荡上行趋势不变。暂时转向谨慎，多头可适度平仓落袋，注意控制仓位和风险。

国内经济基本面数据延续改善，再通胀加速，但利空影响有限。国内政策增量影响不大。海外政策预期不变，美联储政策影响略偏空。地缘政治风险利多下降。汇率利多不变。避险情绪维持高位仍有利多影响增大。但城投风险结构性拖累严重。资金面相对平衡、无明显利空。债券净供给利空不强。
期现方面，四个品种基差下行态势均不变，IRR方面可关注TS。跨期方面，主要合约价差均未持续明显偏离无套利区间，预计后期主要机会或依然位于11月末左右。曲线方面，期限利差总体上升，等待更明确信号以判定下行趋势是否扭转，以及长期方向重新确认。
>>>查看PDF原文

【看空】国信期货：国债短期或高位回落。

货币市场层面，央行在逆回购规模减小，上周小规模净投放。
货币流动性短期需求快速缓解，1月shibor显著下跌，人民币升值压力较大。
资本市场风险偏好谨慎，迎来政策强势稳定市场。
>>>查看PDF原文

好消息，您已获得期货T+0交易资格，马上开通>>

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

同花顺期货财经达人

擅长技术面分析和基本面分析，运用数据预测期货品种的价格方向

当前我在线最快30秒解答立即追问 99%的人选择

关于【国债期货】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。

点击微信，一键关注

文章很精彩？转发给需要的朋友吧

版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。

推荐相关阅读

11月1日原油期货行情怎么看？给点观点建议（20241101）