来源凤凰网房产作者WTT

　　10月19日，2026金融街论坛年会正式开幕。会上央行行长潘功胜明确，将推动贷款利率定价基准改革，从单一参考LPR向多元定价基准转型，并同步宣布退出金融机构存贷款基准利率。

　　这句话什么意思？一种理解是，个人贷款与小微企业的定价基准，未来可能将受更多因素影响。往后，不只优质大企业能得到浮动贷款定价选项，可能更长的未来里，房贷和其它小贷利率，也都不只看LPR了。

　　就在央行领导说这句话的同一时段，央行公布了最新的贷款数据——

　　9月住户贷款总量不增不减，但具体来看，短期贷款减少900亿元(降幅较前期收窄)，居民中长期贷款(以房贷为主)单月增加了871亿元。

　　数据显示，2026年以来，2月、4月、5月、7月、8月以房贷为主的居民中长期贷款都是减少的。9月份数值的增加，说明房贷终于又回正了！

　　也是受此影响，前三季度累计中长期贷款增加了1062亿元，但因为短贷降1.14万亿，导致住户贷款整体减少了1.03万亿。

　　(图源城市财经)

　　要知道，9月房贷是在今年贷款利率定价基准和LPR没有调整的基础上出现的回正。依照央行行长最新发言，贷款利率定价基准将出现更灵活和多元的改革方案。

　　那么是否可以合理预想，未来房贷还会受到来自房贷利率灵活化的正向影响，进而继续提升居民房贷的积极性，加速房贷数值的继续回升和修复？

　　就目前来看，居民部门的预防性储蓄心态没有根本性扭转，贷款依旧克制。那是什么让居民房贷回正了？

　　首先不能忽视，近期重磅政策密集落地的影响。

　　从“广泛贴息”、延长房贷至40年，到首付比例下调、认房不认贷、多地首套利率进入“3时代”甚至更低……购房的信贷门槛与成本的确在持续降低，促使观望者、刚需客入市。

　　同时，也是受到存量房贷利率调整影响，部分购房者提前还款的紧迫感下降。

　　数据显示，过去几个季度新发首套利率已稳定落在低位区间，叠加上一轮存量房贷批量调整的余温，新旧房贷利差收窄后，提前还贷的“套利冲动”明显降温。

　　此外，部分城市二手房成交回暖，置换链条重启，也带动了按揭流转。

　　毕竟“金九银十”是传统销售旺季，从房企的以价换量与促销，到房东的心态变化，都有助于推动积压的刚需与改善型需求释放，也对按揭贷款投放量回升，产生着一定影响。

　　所以落到楼市本身，9月房贷数据的“反转”不是反弹，而是供需两端“双稳态”的信号——

　　需求侧看，居民不是不买房了，而是加杠杆更谨慎，更有选择性，钱只愿意进入多方面优秀、总价可控的好房子。

　　供给端看，库存与价格承压仍存。房企资金链紧张未根本缓解，9月推盘量大但去化率分化。核心城市核心区项目热销，而非核心区域仍靠降价走量。房贷即使回正，行业供给出清与模式转型仍在深水区。

　　由此，未来的楼市价格企稳可期，大涨难现。

　　房贷增量回正通常领先于市场量价企稳约1-2个季度。当前数据暗示，部分城市新房、二手房价格环比跌幅有望收窄，进入“筑底期”。但由于居民资产负债表修复缓慢、住房饱和度较高，房价缺乏快速反弹基础，未来更可能呈现“核心城市局部回暖、整体价格温和波动”的格局。