【研报观点】10月16日铁矿石最新观点汇总
发布时间：2026-10-16 15:48阅读：22
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铁矿石行情：当日涨跌幅 0.07%，近一周涨跌幅 -1.47%，价格：672元
主流方向：看空
核心逻辑：钢厂亏损、铁水回落，终端需求疲弱且减产压力增大；四季度供应季节性增加、库存压力偏高，供需偏宽松。海运费回落削弱成本支撑，矿价整体承压偏弱。
研报：看多0篇 看空7篇 中性2篇
| 机构 | 方向 | 核心观点 |
|---|---|---|
| 招商期货 | 中性 | 观望为主 |
| 光大期货 | 中性 | 铁矿石期货合约间价差呈现近月弱、远月强的结构特征，I01-I05价差为-17.0元/吨，I09-I01价差为-12.5元/吨。 |
| 东证期货 | 看空 | 黑色整体疲软，矿价延续弱势震荡。 |
| 五矿期货 | 看空 | 预计短期铁矿石价格震荡偏弱。 |
| 宝城期货 | 看空 | 铁矿石短期震荡偏弱，矿价承压运行 |
| 兴业期货 | 看空 | 铁矿基本面驱动向下，维持铁矿看跌的观点不变 |
| 长江期货 | 看空 | 短期弱势磨底 |
| 大越期货 | 看空 | 铁矿石短期趋势偏空，看跌期权趋势度为-55，沽购比1.08。 |
| 大陆期货 | 看空 | 铁矿主力01合约维持弱势下跌，仍以高空策略为主。 |
机构观点详情：
【中性】招商期货：观望为主
钢联口径铁水产量环比小幅下降0.2万吨至233.7万吨，同比下降7.3万吨。库存环比上升55万吨至1.65亿吨，同比增2256万吨。铁矿供需偏弱。宏观情绪显著回落，商品市场情绪指标快速回落至历史后5%分位的极低水平附近。
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【中性】光大期货：铁矿石期货合约间价差呈现近月弱、远月强的结构特征，I01-I05价差为-17.0元/吨，I09-I01价差为-12.5元/吨。
10月15日收盘价显示，I05为662.5，I09为654.5，I01为671.5；合约价差I09-I01为-12.5，I01-I05价差数据隐含在图表及表格中，表格明确列出I09-I01价差为-12.5，变化-4.5。>>>查看PDF原文
【看空】东证期货：黑色整体疲软，矿价延续弱势震荡。
考虑钢厂需求仍在恶化，进一步减产仍然难以避免。本周247口径铁水小幅回落，预计10月份保持持平，11月份之后仍有继续下行压力。年末铁矿库存压力依然较大，现货仍存下行风险。
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【看空】五矿期货：预计短期铁矿石价格震荡偏弱。
供给端海外铁矿石发运整体仍在同期偏高位置。铁矿石自身基本面偏宽松，现实格局相对弱于焦，原料内仍处于偏弱位置。
成本端，近期海运费高位延续回落趋势，拖累价格下方支撑。
宏观方面，美国9月CPI、PPI数据均超预期，10月加息概率有所反弹。
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【看空】宝城期货：铁矿石短期震荡偏弱，矿价承压运行
铁矿石供需格局偏弱运行，钢厂生产趋弱，矿石终端消耗低位运行，且钢铁行业盈利状况不佳，矿石需求延续弱势，仍易拖累矿价。国内港口到货虽回升，但矿商发运则是大幅回落，海外供应有所收缩，持续性有待跟踪；相应的内矿生产趋稳，供应端利好有限。
目前来看，矿石需求低位趋弱运行，而供应压力未解，基本面表现偏弱，且海运费持续回落，预计矿价仍将承压、偏弱运行，关注钢厂生产情况。
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【看空】兴业期货：铁矿基本面驱动向下，维持铁矿看跌的观点不变
非洲西芒杜产量爬升顺利，四季度全球铁矿发运中枢季节性上行规律突出。进口矿供增需减预期较强，港口进口矿库存已开始同环比双增。且铁矿石海运成本持续回落，到港成本逐渐下降。综上，铁矿基本面驱动向下，成本支撑有所弱化。
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2026-10-12 16:05 
