美国9月通胀升温，市场重燃美联储本月加息预期；霍尔木兹海峡通航风险加剧，国际油价上涨，IEA称柴油供应紧张或延续至明年；我国9月进出口额首次突破5万亿元，央行将开展7000亿元买断式逆回购；多晶硅减产落地，市场仍处累库格局。

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　　【全球行情】

　　【宏观新闻】

　　美国9月通胀意外升温，重新点燃市场对美联储可能在本月加息的预期

　　美国9月通胀意外升温，重新点燃了市场对美联储可能在本月加息的预期。此前数周，由于美国央行官员释放出他们有时间等待的信号，一度令本月加息看起来可能性不大。美联储主席沃什曾誓言不会以自己对近期货币政策前景的看法来引导市场。但这次通胀数据意外走高令外界更加关注纽约时间周四晚间他在曼谷的发言。届时，他将与国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃进行炉边谈话。由于议息会议即将到来，美联储将在本周六进入所谓的静默期。这意味着如果央行要就本次会议可能作出的利率决定释放信号，或许只能由主席沃什来传递。美银的美国利率策略师Meghan Swiber表示，投资者“等待沃什周四为美联储继续加息开绿灯”。当谈到通胀数据时，Swiber表示：“这次物价上涨的范围相当广，美联储难以对此置之不理。”(财联社)

　　9月全国CPI同比上涨0.9%，PPI同比上涨5.0%

　　国家统计局数据显示，2026年9月份，全国居民消费价格同比上涨0.9%、环比上涨0.2%；全国工业生产者出厂价格同比上涨5.0%、环比上涨1.2%。

　　央行将开展7000亿元买断式逆回购操作

　　央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年10月15日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月(182天)，到期日为2027年4月15日(遇节假日顺延)。

　　央行：9月M2余额359.63万亿元，同比增长7.2%

　　央行数据显示，9月末广义货币(M2)余额359.63万亿元，同比增长7.2%。2026年前三季度社会融资规模增量累计27.46万亿元，比上年同期少2.63万亿元。前三季度人民币贷款增加11.52万亿元。前三季度人民币存款增加20.76万亿元。

　　9月份进出口额首次突破5万亿元，增长27.5%

　　央视新闻报道，据海关统计，9月份进出口5.16万亿元，首次突破了5万亿元，增长27.5%。

　　重启对伊朗战争？内塔尼亚胡被曝与特朗普“通气”

　　以总理内塔尼亚胡上周与美国总统特朗普通话，讨论在11月初美国国会中期选举前甚至10月27日以色列议会选举前重启对伊朗战争的可能性。该报道援引美方知情官员的话称，内塔尼亚胡“想在选举前发动袭击”。特朗普已公开表示中期选举前不打击伊朗。按匿名消息人士的说法，以色列国防军和美军中央司令部都处于“高度戒备状态”，以防特朗普“改变主意”。(新华社)

　　以色列防长威胁扩大在黎巴嫩南部占领范围

　　以色列国防部长卡茨14日警告称，如果黎巴嫩真主党参与伊朗对以色列的袭击，以军将扩大在黎南部的占领范围。卡茨当天在视察以军在黎南部设立的缓冲区时表示，如果真主党与伊朗联手袭击以色列，真主党将遭受沉重打击，并失去黎南部更多领土。他称，纳巴提耶和利塔尼河一带的部分地区将被纳入以色列“永久安全区”。卡茨称，以军已做好发动地面攻势的准备。以军还将要求黎首都贝鲁特南郊真主党据点的居民撤离，并打击当地真主党基础设施。他警告称，届时黎巴嫩可能有超过100万什叶派居民流离失所。(新华社)

　　伊朗革命卫队称“全天候”监控霍尔木兹海峡

　　伊朗伊斯兰革命卫队海军司令阿里.阿兹马伊13日晚在接受伊朗国家广播电视台采访时表示，美国方面关于霍尔木兹海峡处于开放状态的说法，与实际情况“完全不符”。他说，革命卫队海军正“全天候”监控波斯湾和霍尔木兹海峡，任何试图通过这些水道的船只“都必须获得许可”。任何受美国“欺骗或挑衅”而试图违反航运法规的船只，都将面临伊朗的果断回应。美国总统特朗普日前在接受媒体采访时表示，美方完全控制了霍尔木兹海峡，大量石油正从霍尔木兹海峡流出。(新华社)

　　伊朗：一艘集装箱船在霍尔木兹海峡触雷沉没

　　伊朗伊斯兰革命卫队海军14日发表声明说，试图经由霍尔木兹海峡一条未经授权且危险的航线航行的一艘集装箱船，在触碰水雷后发生爆炸并起火沉没。声明说，该船载有2500多个集装箱，因火势猛烈，于14日早晨在霍尔木兹海峡南部水域沉没。声明提醒当地船只和渔民在途经该航线时务必保持高度警惕，以免与漂浮在水面上的集装箱发生碰撞。(新华社)

　　也门胡塞武装称袭击沙特机场和石油设施并引发火灾

　　也门胡塞武装14日宣布，该组织使用大量弹道导弹、巡航导弹和无人机，对沙特阿拉伯东部宰赫兰的沙特阿美石油公司设施，以及位于利雅得的哈立德国王国际机场、阿美公司炼油厂发动大规模军事打击，“袭击造成目标设施损毁和起火”。沙特能源部14日凌晨发布声明说，沙特阿美公司位于宰赫兰的一栋办公楼13日晚遭到袭击，引发“有限规模”火灾，未造成人员伤亡。(新华社)

　　【工业品】

　　IEA月报：全球石油供应在九月份增加了250万桶/日，达到1.023亿桶/日

　　IEA月报：欧佩克+产量在九月份增加了 210万桶/日，主要受沙特推动。非欧佩克产量在九月份增加了48万桶/日，主要受阿联酋推动。预测欧佩克产量将在2026年下降650万桶/日；非欧佩克产量将在2026年增加270万桶/日。海湾产油国(不包括阿曼)的石油出口量比战争前水平低33%。全球石油供应在九月份增加了250万桶/日，达到1.023亿桶/日，但全球石油供应将在2026年下降580万桶/日(之前预测为下降570万桶/日)。预计全球石油供应将在2027年反弹770万桶/日，之前预测为800万桶/日。

　　IEA警告全球柴油供应紧张将持续至明年，中东出口恢复缓慢拖累市场

　　国际能源署(IEA)表示，尽管近期原油运输有所恢复，但中东成品油出口恢复仍然缓慢，全球柴油供应预计将在明年较长时间内维持紧张状态。IEA指出，今年第三季度全球柴油供应减少170万桶/日，主要原因是伊朗战争导致大量石油和炼化产品运输依赖的霍尔木兹海峡通行受阻，同时俄罗斯这一全球主要成品油出口国因乌克兰袭击其炼厂而被迫削减产量。IEA数据显示，2026年前九个月，全球柴油出口平均为470万桶/日，同比下降10%。其中，9月份中东和俄罗斯的合计柴油净出口量下降超过60%。IEA表示，近期原油运输恢复并未同步带动柴油供应恢复，原因在于炼厂运营、成品油出口能力以及区域物流仍受到地缘政治冲突影响。

　　富查伊拉港成品油库存较前周减少74.9万桶

　　阿联酋富查伊拉石油工业区(FOIZ)最新数据显示，截至10月12日当周，阿联酋富查伊拉港成品油总库存为682.5万桶，较前一周减少74.9万桶。

　　国际油价14日上涨

　　截至当天收盘，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨95美分，收于每桶95.09美元，涨幅为1.01%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨37美分，收于每桶106.06美元，涨幅为0.35%。

　　短期内铜价或仍维持高位震荡，后续需关注美铜关税决定

　　佛山金控海期货10月14日研报显示，铜精矿紧缺格局不断加剧，铜精矿TC持续下跌，维持近5年同期最低位；精废价差处于极高水平，精铜杆需求继续承压。铜精矿TC持续下行，叠加硫酸价格延续回落态势，国内冶炼厂利润被持续压缩，本月国内冶炼厂出现较多检修的情况。美铜关税决定仍未公布，美铜再度开始累库；智利铜矿薪资谈判进入最后一天，若不能达成协议，持续罢工将直接影响产量，矿山下调全年产量预期，短期内供应端偏紧格局继续提供较强支撑；海外货源流入，叠加铜价高企，电解铜现货由升水转为贴水，美债收益率高企将持续施压，短期内铜价或仍维持高位震荡，后续需关注美铜关税决定。

　　硅业分会：多晶硅减产逐步落地 价格弱稳运行

　　据安泰科统计，本周n型复投料(棒状硅)成交价格为4.30万元/吨，环比持平；n型颗粒硅成交价格区间为4.00-4.10万元/吨，成交均价为4.03万元/吨，环比持平。 本周国内多晶硅市场运行平稳，实际成交企业维持在2-3家，成交量与上周基本持平。各企业减产计划自10月起陆续进入实施阶段，供给端收缩效应逐步显现，但减产力度及持续性仍需时间观察，下游采购延续刚需节奏，市场在等待更明确的供需信号。生产企业坚持不低于完全成本销售，价格基本企稳，受下游补库节奏影响，现货成交节奏较为缓慢，整体处于过渡阶段。 据硅业分会统计，9月份国内多晶硅产量12.04万吨，同期硅片产量55.27GW，对应硅料需求9.40万吨，当月新增库存2.4万吨(含进出口)。截至9月底，多晶硅行业库存约为57.2万吨。10月预计国内多晶硅产量将减少至10.5万吨左右，月度对应硅料需求量约8.6万吨，较9月有所减少，预计市场仍将延续累库态势。 整体来看，10月起供给端收缩开始体现，但月度供需仍处宽松格局，库存继续累积，价格企稳的持续性仍取决于减产执行力度与下游需求恢复的共振。后期需关注各企业生产调整的实际执行进度、下游补库节奏，以及硅片环节价格回暖对硅料需求的带动作用。(中国有色金属工业协会硅业分会)

　　印尼2026年镍产品产量预计同比下降最多4%

　　印尼镍冶炼厂协会FINI周三表示，由于部分原材料供应紧张、生产转向其他金属以及干旱对生产的影响，印尼2026年镍产品产量预计将同比下降最多4%。

　　ICSG预计2027年全球精炼铜过剩36.8万吨

　　国际铜业研究组织(ICSG)发布数据显示，供需平衡预测表明，2026年全球精炼铜市场预计供应过剩约10.4万吨，2027年过剩量预计扩大至约36.8万吨。

　　印尼钢坯小幅回升至473美元/吨FOB，系市场调整所致，下行压力依旧

　　今日印尼钢坯价格升至473美元/吨FOB，高于昨日(2026年10月13日)的470美元/吨，此前上周五(2026年10月9日)价格曾下跌2美元/吨。今日上涨仅属市场价格调整，价格水平依然偏低。本地需求缓慢，令钢厂别无选择，只能下调钢坯价格。作为印尼钢价主要驱动因素之一的中国价格同样没有上涨迹象，进一步加大了下行压力。本周内价格仍有可能继续走低。(SMM)

　　河钢10月硅铁招标询盘价6150元/吨

　　河钢10月硅铁招标询盘6150元/吨，9月定价6340元/吨，10月河钢75B硅铁招标数量4233吨(含唐山中厚板900吨)，上轮招标数量3804吨，较上轮增加429吨。

　　【农产品】

　　美国民间出口商向中国销售47万吨大豆，交付期为2026/2027年度

　　美国农业部(USDA)公布数据，民间出口商报告向中国出口销售47万吨大豆，于2026/2027年度交付。

　　巴西10月大豆出口预计达655万吨

　　巴西全国谷物出口商协会(Anec)发布的周度预测显示，巴西10月大豆出口预计达655万吨，上周预估为618万吨。

　　豆粕：题材真空期，区间震荡

　　，建信期货10月14日研报显示，今日外盘美豆期货合约震荡，主力运行至1285美分附近。美国方面题材逐步落幕，今年美国大豆主产区天气其实比较一般，有过几波干旱问题，但优良率始终保持在往年同期中等水平，且10月USDA报告还再度上调了新季单产预估，加上种植面积的大幅增长，新季美豆丰产基本落地，未来再大幅调整供应端数据要等到明年1月的USDA报告。市场关注重点逐步切换到巴西，当前处于巴西大豆播种初期，播种进度正常，而根据CONAB的预估，今年大豆种植面积将达到4930万公顷，略高于去年的4860万公顷，故理论上新季南美仍然有一定供应压力。四季度后期关注厄尔尼诺现象对南美的影响，根据历史经验来看，巴西中部或有一定干旱风险，而南部及阿根廷主产区相对降雨量偏多，当然这一天气题材炒作窗口还暂未开启。

　　2027年化肥进口关税配额总量为1365万吨

　　商务部公告，2027年化肥进口关税配额总量为1365万吨。其中，尿素330万吨；磷酸氢二铵690万吨；复合肥345万吨。

　　【重要财经数据与事件】

　　1. Conab公布2026/27年度谷物产量调查；

　　2. 美国劳工部公布当周初请失业金人数；

　　3. 美国EIA公布当周天然气库存报告。