北京时间10月14日晚，美国劳工统计局公布美国最新通胀数据，美国9月CPI和核心CPI同比涨幅均高于市场预期。数据出炉后，黄金、白银价格直线跳水，市场加大了对美联储10月加息的押注。

　　在业内机构看来，市场仍需关注经济数据变化以及美联储官员对后续政策路径的表态。由于美联储更加关注通胀和就业的长期趋势，因此单月数据对政策路径的影响仍需结合后续数据观察。

　　通胀超预期

　　美联储10月加息概率升温

　　作为9月非农就业数据后又一影响美联储加息决策的重要经济数据，今晚公布的美国9月CPI数据备受关注。

　　数据显示，美国9月CPI同比增长3.7%，市场预期为3.6%，前值为3.4%；9月CPI环比增长0.6%，与市场预期一致，前值为0.4%。9月核心CPI同比增长2.6%，市场预期为2.5%，前值为2.4%；9月核心CPI环比增长0.3%，市场预期为0.2%，前值为0.3%。

　　尽管9月非农就业数据表现不及预期，显示美国经济增长动能有所放缓，但考虑到当前美联储将控制通胀视为更重要的工作，因此9月通胀数据超预期，使得市场加大了对美联储10月加息的押注。

　　在9月议息会议上，美联储宣布加息25个基点，为时隔三年多以来首次加息。从美联储公布的经济预测“点阵图”看，有12位美联储官员预计今年还将加息一次，另有4位预计加息两次。美联储主席沃什在新闻发布会上的表态也较为鹰派，强调通胀才是当前的主要问题。

　　前述通胀数据发布后，国际金价应声跳水：Wind数据显示，截至北京时间10月14日21:17，伦敦金现货价格跌逾1%，失守4100美元/盎司关口；伦敦银现货价格跌近4%。

　　图片来源：Wind

　　机构：仍需关注数据变化

　　和美联储官员表态

　　在9月宣布加息后，近期美联储官员的表态，体现出对进一步调整政策的谨慎态度。纽约联储主席威廉姆斯表示，在9月加息后“没有必要采取紧急行动”；美联储副主席杰斐逊表示，未来政策调整将取决于对经济数据趋势、经济前景以及风险平衡的综合评估，并表示近期各期限美债收益率进一步上升，美联储也需要更多时间形成判断。

　　对于美联储后续利率变动路径，万联证券认为，市场仍需关注经济数据变化以及美联储官员对后续政策路径的表态。由于美联储更加关注通胀和就业的长期趋势，因此单月数据对政策路径的影响仍需结合后续数据观察。

　　中信证券认为，ETF资金与央行购金买盘或已带来金价的底部抬升，此外若美国中期选举前美伊冲突暂缓，则油价预期改善将为市场紧缩预期的缓和创造可预见的窗口期，使得美债收益率升势可能出现缓和，无论从流动性(期货卖盘减少)还是流动性预期(ETF买盘延续)角度看，都有利于金价修复。