一、策略简介及大类资产划分

大类资产配置策咯是指投资者使用不同类型的ETF构建一个多元化的投资组合，以实现风险分散和潜在的收益平衡。这种策略通常涉及将资金合理的分配到股票、债券、商品等不同的大类资产中。

所谓大类资产，就是将具有同质性较强、预期收益和风险特征上较为相似的资产集合起来，归为同一类资产，一般可以分为权益类、固定收益类、另类投资类和现金等价物。不同大类资产的风险收益存在较大差异，同时也存在着不同程度的相关性。

一般而言，对大类资产的划分，要满足：同质性、排他性和相关性。同质性就是同一类别资产具有类似的描述和统计特征；排他性是指一类资产不能同时归属两个类别；相关性是指同一类别资产相关性高，不同类别的资产相关性不能太高。

二、大类资产配置策略的关键是资产之间的弱相关性

大类资产配置策略的关键并不是简单的分散化投向各个大类资产，而是关注个别资产对组合风险收益的边际影响，统筹组合内各相关资产的相关性，利用不同类型资产之间的弱相关性，达到一定风险水平下的收益最大化，或者一定收益水平下组合的整体风险得到分散，使整个投资组合的风险收益达到相对理想状态。

从大类资产的角度来看，商品ETF、债券ETF、股票ETF之间的相关性较低，可以用于分散风险。最值得一提的是，股票和债券之间往往存在着跷跷板效应，从历史走势来看，他们之间的相关系数通常是小于零的。而对于股票ETF而言，A股、港股和美股也可以互为补充，分散风险。

三、大类资产配置的流程

大类资产配置流程是一个系统性的资产管理过程。旨在通过不同类别的资产之间分配投资，力争达到预期的风验和回报水平。以下是大类资产配置的流程：配置目标设定，资产选择，配置策略制定，动态调整。

点我头像联系了解更多资产配置资讯和技巧、基金投顾服务。

本文仅为投资知识分享，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎！