2026年9月，国内外棉价持续下行，月末有所反弹，内外棉价差环比扩大。8月我国花、纱进口量延续同比增加态势，增幅分别为10.7%和9.3%，纺织品服装出口额与上月基本持平，但服装出口额环比转跌，减幅3.3%。

　　一、供需状况

　　(一)全球棉花供需预测

　　国际棉花咨询委员会(ICAC)2026年9月份发布的数据显示2026/27年度，期初库存1769.9万吨，环比减少22.8万吨，同比增加95.1万吨；产量2593.9万吨，环比减少25.7万吨，同比减少103.7万吨；消费2613.9万吨，环比增加24.5万吨，同比增加32.0万吨；期末库存1749.9万吨，环比减少73.0万吨，同比减少20.2万吨；期末库存消费比66.95%，环比下降3.45个百分点，同比下降1.61个百分点；(详见附件1)。

　　(二)国内棉花供需状况

　　据国家棉花市场监测系统2026年9月份预测，2026/27年度我国棉花产量为745.5万吨，同比减少29.4万吨；消费量883.0万吨，同比减少13.4万吨；期末库存664.9万吨，同比减少28.7万吨；期末库存消费比75.20%，同比下降2.09个百分点。

　　国家棉花市场监测系统数据显示，截至10月8日，全国新棉采摘进度为42.5%，同比提高9.8个百分点；交售率为83.6%，同比提高10.5个百分点；销售率为0.6%，同比下降1.0个百分点。国家统计局数据显示，8月，我国纺纱产量182.4万吨，环比增加1万吨，增幅0.6%，同比减少20.4万吨，减幅10.1%，2026年1-8月，我国纺纱产量1433.9万吨，同比减少108.8万吨，减幅7.1%。

　　二、进出口贸易

　　(一)棉花进出口

　　1.中国棉花进口

　　2026年8月，中国棉花进口8.05万吨，环比减少1.11万吨，减幅12.12%，同比增加0.78万吨，增幅10.73%。2026年1-8月，中国棉花进口110.67万吨，同比增加52.09万吨，增幅88.92%。

　　2026年1-8月，中国棉花进口主要来源地为：巴西56.6万吨，同比增加30.85万吨；澳大利亚21.27万吨，同比增加8.39万吨；美国12.15万吨，同比增加1.96万吨；中亚五国6.81万吨，同比增加5.49万吨；土耳其4.51万吨，同比减少0.46万吨。

　　2.越南棉花进口

　　2026年7月，越南棉花进口19.99万吨，环比增加2.10万吨，增幅11.74%，同比增加6.35万吨，增幅46.55%。2026年1-7月，越南棉花进口113.47万吨，同比增加9.16万吨，增幅8.78%。

　　2026年1-7月，越南棉花进口主要来源地为：美国67.45万吨，同比增加12.58万吨；巴西27.63万吨，同比减少7.43万吨；澳大利亚9.63万吨，同比增加2.33万吨；非洲法郎区2.29万吨，同比增加0.99万吨；阿根廷2.26万吨，同比增加1.02万吨；土耳其1.79万吨，同比减少0.19万吨。

　　3.孟加拉国棉花进口

　　2026年7月，孟加拉国棉花进口7.11万吨，环比减少3.86万吨，减幅35.19%，同比减少1.55万吨，减幅17.90%。2026年1-7月，孟加拉国棉花进口75.1万吨，同比减少5.42万吨，减幅6.73%。

　　2026年1-7月，孟加拉国棉花进口主要来源地为：巴西36.22万吨，同比增加8.68万吨；美国12.71万吨，同比增加3.39万吨；印度9.77万吨，同比减少7.14万吨；非洲法郎区8.64万吨，同比减少5.18万吨；土耳其3.02万吨，同比减少0.44万吨。

　　4.美国棉花出口

　　2026年8月，美国棉花出口19.99万吨，环比减少5.29万吨，减幅20.93%，同比增加6.00万吨，增幅42.89%。2026年1-8月，美国棉花出口218.73万吨，同比增加6.41万吨，增幅3.02%。

　　2026年1-8月，美国棉花出口主要目的地为：越南74.63万吨，同比增加16.96万吨；巴基斯坦29.28万吨，同比减少8.08万吨；土耳其20.88万吨，同比减少11.80万吨；印度16.27万吨，同比增加5.12万吨；孟加拉国13.58万吨，同比增加3.53万吨；中国11.09万吨，同比增加3.27万吨；印度尼西亚9.35万吨，同比增加2.75万吨；墨西哥7.85万吨，同比减少0.69万吨。

　　5.巴西棉花出口

　　2026年8月，巴西棉花出口10.64万吨，环比减少4.86万吨，减幅31.35%，同比增加2.89万吨，增幅37.29%。2026年1-8月，巴西棉花出口207.51万吨，同比增加37.69万吨，增幅22.19%。

　　2026年1-8月，巴西棉花出口主要目的地为：中国40.67万吨，同比增加24.79万吨；孟加拉国37.75万吨，同比增加8.76万吨；土耳其29.11万吨，同比增加2.28万吨；巴基斯坦28.05万吨，同比减少7.27万吨；越南25.53万吨，同比减少2.30万吨。

　　6.澳大利亚棉花出口

　　2026年8月，澳大利亚棉花出口13.27万吨，环比增加0.66万吨，增幅5.23%，同比减少4.97万吨，减幅27.25%。2026年1-8月，澳大利亚棉花出口56.48万吨，同比减少6.69万吨，减幅10.59%。

　　2026年1-8月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：中国22.69万吨，同比增加6.35万吨；越南11.09万吨，同比增加0.86万吨；印度6.29万吨，同比减少3.77万吨；印度尼西亚5.58万吨，同比减少2.38万吨；马来西亚5.18万吨，同比增加0.95万吨。

　　7.印度棉花出口

　　2026年7月，印度棉花出口1.69万吨，环比减少0.06万吨，减幅3.43%，同比减少0.14万吨，减幅7.65%。2026年1-7月，印度棉花出口12.72万吨，同比减少6.14万吨，减幅32.56%。

　　2026年1-7月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国11.11万吨，同比减少5.80万吨；越南0.81万吨，同比增加0.01万吨；印度尼西亚0.5万吨，同比减少0.24万吨。

　　(二)棉纱进出口

　　1.中国棉纱进口

　　2026年8月，中国棉纱进口18.02万吨，环比增加1.53万吨，增幅9.28%，同比增加4.82万吨，增幅36.52%。2026年1-8月，中国棉纱进口139.19万吨，同比增加48.30万吨，增幅53.14%。

　　2026年1-8月，中国棉纱进口主要来源地为：越南67.49万吨，同比增加12.55万吨；印度20.08万吨，同比增加15.10万吨；巴基斯坦15.83万吨，同比增加4.47万吨；中亚五国10.59万吨，同比增加8.56万吨；孟加拉国7万吨，同比增加0.96万吨；马来西亚6.77万吨，同比增加0.50万吨。

　　2.越南棉纱出口

　　2026年7月，越南棉纱出口10.83万吨，环比增加0.35万吨，增幅3.34%，同比增加0.83万吨，增幅8.30%。2026年1-7月，越南棉纱出口71.56万吨，同比增加9.80万吨，增幅15.87%。

　　2026年1-7月，越南棉纱出口主要目的地为：中国48.21万吨，同比增加11.42万吨；韩国7.39万吨，同比增加0.86万吨；孟加拉国0.89万吨，同比减少0.09万吨。

　　3.印度棉纱出口

　　2026年7月，印度棉纱出口12.26万吨，环比增加1.92万吨，增幅18.57%，同比增加3.15万吨，增幅34.58%。2026年1-7月，印度棉纱出口77.72万吨，同比增加10.99万吨，增幅16.47%。

　　2026年1-7月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国30.03万吨，同比减少3.09万吨；中国19.32万吨，同比增加15.02万吨；埃及4.42万吨，同比减少0.54万吨；越南3.74万吨，同比增加0.84万吨。

　　4.巴基斯坦棉纱出口

　　2026年6月，巴基斯坦棉纱出口2.37万吨，环比增加0.04万吨，增幅1.72%，同比减少0.13万吨，减幅5.20%。2026年1-6月，巴基斯坦棉纱出口16.48万吨，同比增加4.34万吨，增幅35.75%。

　　2026年1-6月，巴基斯坦棉纱出口主要目的地为：中国13.29万吨，同比增加4.68万吨；孟加拉国1.16万吨，同比减少0.08万吨；欧盟0.8万吨，同比增加0.06万吨。

　　(三)纺织品服装进出口

　　1.中国纺织品服装出口

　　2026年8月，中国纺织品服装出口283.7亿美元，环比减少1.33亿美元，减幅0.47%，同比增加20.22亿美元，增幅7.67%。其中，纺织品出口130.65亿美元，环比增加3.94亿美元，增幅3.11%，同比增加3.65亿美元，增幅2.87%；服装出口153.05亿美元，环比减少5.27亿美元，减幅3.33%，同比增加16.58亿美元，增幅12.15%。

　　2026年1-8月，中国纺织品服装出口2018.36亿美元，同比增加58.14亿美元，增幅2.97%。其中，纺织品出口1008.07亿美元，同比增加38.24亿美元，增幅3.94%；服装出口1010.29亿美元，同比增加19.91亿美元，增幅2.01%。

　　2026年1-8月，中国纺织品服装出口主要目的地为：美国345.34亿美元，同比增加49.53亿美元；欧盟285.29亿美元，同比增加4.76亿美元；越南117.51亿美元，同比减少0.24亿美元；日本98.45亿美元，同比减少2.19亿美元；中亚五国75.49亿美元，同比减少19.23亿美元；孟加拉国64.06亿美元，同比增加3.26亿美元。

　　2.越南纺织品服装出口

　　2026年7月，越南纺织品服装出口48.33亿美元，环比增加2.68亿美元，增幅5.87%，同比增加2.78亿美元，增幅6.10%。2026年1-7月，越南纺织品服装出口277.81亿美元，同比减少2.45亿美元，减幅0.87%。

　　2026年1-7月，越南纺织品服装出口主要目的地为：美国108.05亿美元，同比减少0.48亿美元；欧盟32.48亿美元，同比增加1.16亿美元；日本26.47亿美元，同比减少2.26亿美元；韩国22.98亿美元，同比减少1.17亿美元；中国21.03亿美元，同比增加1.54亿美元。

　　3.孟加拉国纺织品服装出口

　　2026年7月，孟加拉国纺织品服装出口45.31亿美元，环比减少0.34亿美元，减幅0.74%，同比减少6.45亿美元，减幅12.46%。2026年1-7月，孟加拉国纺织品服装出口328.94亿美元，同比减少18.53亿美元，减幅5.33%。

　　2026年1-7月，孟加拉国纺织品服装出口主要目的地为：欧盟178.68亿美元，同比减少13.03亿美元；美国46.23亿美元，同比减少2.94亿美元；英国23.35亿美元，同比减少0.81亿美元；加拿大10.16亿美元，同比减少0.51亿美元；日本7.78亿美元，同比减少0.49亿美元；土耳其5.9亿美元，同比增加0.24亿美元。

　　4.印度纺织品服装出口

　　2026年7月，印度纺织品服装出口31.27亿美元，环比增加2.66亿美元，增幅9.30%，同比增加0.46亿美元，增幅1.49%。2026年1-7月，印度纺织品服装出口211.29亿美元，同比减少8.87亿美元，减幅4.03%。

　　2026年1-7月，印度纺织品服装出口主要目的地为：美国54.09亿美元，同比减少10.64亿美元；欧盟45.67亿美元，同比减少1.48亿美元；孟加拉国14.68亿美元，同比减少0.50亿美元；英国13.26亿美元，同比增加0.37亿美元；阿联酋10.97亿美元，同比减少2.19亿美元；中国7.61亿美元，同比增加4.34亿美元。

　　5.土耳其纺织品服装出口

　　2026年8月，土耳其纺织品服装出口25.21亿美元，环比减少2.24亿美元，减幅8.16%，同比减少1.02亿美元，减幅3.89%。2026年1-8月，土耳其纺织品服装出口197.08亿美元，同比减少2.17亿美元，减幅1.09%。

　　2026年1-8月，土耳其纺织品服装出口主要目的地为：欧盟96.44亿美元，同比减少3.83亿美元；美国15.9亿美元，同比增加0.81亿美元；英国12.91亿美元，同比减少0.66亿美元；中亚五国6.68亿美元，同比减少1.36亿美元；伊拉克6.54亿美元，同比增加0.66亿美元。

　　6.美国纺织品服装进口

　　2026年8月，美国纺织品服装进口105.31亿美元，环比增加6.55亿美元，增幅6.63%，同比增加1.83亿美元，增幅1.77%。2026年1-8月，美国纺织品服装进口722.85亿美元，同比减少50.90亿美元，减幅6.58%。

　　2026年1-8月，美国纺织品服装进口主要来源地为：越南124.8亿美元，同比增加1.53亿美元；中国119.23亿美元，同比减少32.70亿美元；印度61.29亿美元，同比减少17.96亿美元；孟加拉国55.77亿美元，同比减少2.32亿美元；欧盟46.85亿美元，同比增加3.01亿美元。

　　7.欧盟纺织品服装进口

　　2026年7月，欧盟纺织品服装进口131.3亿美元，环比增加11.63亿美元，增幅9.72%，同比减少5.72亿美元，减幅4.17%。2026年1-7月，欧盟纺织品服装进口819.4亿美元，同比减少1.52亿美元，减幅0.19%。

　　2026年1-7月，欧盟纺织品服装进口主要来源地为：中国276.9亿美元，同比增加16.60亿美元；孟加拉国123.5亿美元，同比减少11.80亿美元；土耳其80.84亿美元，同比减少5.37亿美元；印度49.5亿美元，同比减少2.46亿美元；巴基斯坦39.82亿美元，同比减少3.58亿美元。

　　8.日本纺织品服装进口

　　2026年8月，日本纺织品服装进口28.37亿美元，环比增加2.39亿美元，增幅9.20%，同比减少0.14亿美元，减幅0.49%。2026年1-8月，日本纺织品服装进口207.12亿美元，同比减少2.19亿美元，减幅1.05%。

　　2026年1-8月，日本纺织品服装进口主要来源地为：中国101.98亿美元，同比增加0.12亿美元；越南34.43亿美元，同比减少1.72亿美元；欧盟12.6亿美元，同比减少0.59亿美元；柬埔寨10.18亿美元，同比增加0.44亿美元；孟加拉国8.95亿美元，同比减少0.45亿美元；缅甸8.54亿美元，同比增加0.49亿美元。

　　9.印度纺织品服装进口

　　2026年7月，印度纺织品服装进口9.57亿美元，环比增加1.40亿美元，增幅17.14%，同比增加0.98亿美元，增幅11.41%。2026年1-7月，印度纺织品服装进口57.12亿美元，同比增加5.95亿美元，增幅11.63%。

　　2026年1-7月，印度纺织品服装进口主要来源地为：中国26.68亿美元，同比增加3.30亿美元；孟加拉国6.03亿美元，同比增加0.66亿美元；欧盟5.55亿美元，同比增加0.11亿美元；越南3.55亿美元，同比增加0.59亿美元；印度尼西亚2.2亿美元，同比增加0.82亿美元。

　　三、价格走势

　　(一)棉价持续下行内外棉价差扩大

　　截至9月30日，国家棉花价格B指数17210元/吨，较上月下跌1000元/吨；郑棉期货主力合约15620元/吨，较上月下跌1440元/吨；国际棉花M指数(折1%关税人民币进口成本)14547元/吨，较上月下跌2062元/吨；ICE棉花期货主力合约结算价78.52美分/磅，较上月下跌14.62美分/磅；内外棉价差为2663元/吨，环比扩大1062元/吨(表1、图45、图46)。

　　(二)国产纱价稳中有升进口纱价下跌

　　截至9月30日，中国32支普梳纯棉纱23620元/吨，较上月上涨40元/吨；印度32支普梳纯棉纱23649元/吨，较上月下跌337元/吨；越南32支普梳纯棉纱23156元/吨，较上月下跌326元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱23309元/吨，较上月下跌173元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱21392元/吨，较上月下跌325元/吨(表2、图47)。

　　(三)纱棉价差扩大棉涤价差缩小

　　2026年9月，国内棉价持续下跌，纱价跌幅小于棉价，受原油价格强势影响，涤纶短纤价格上涨，致纱棉价差扩大，棉涤价差缩小。截至9月30日，国内纱棉价差6410元/吨，环比扩大1040元/吨；棉涤价差8452元/吨，环比缩小1843元/吨(表3、图48)。