重点关注——甲醇、液化石油气

　　● 甲醇：特朗普拒绝伊朗提出的7天计划，且考虑中期选举后恢复轰炸。过节期间，伊朗袭击阿联酋主要油田设施；美军向中东增派第三艘航母及最多1万名士兵；西方官员称沙特拟进攻胡塞武装夺回曼德海峡控制权。中东局势仍紧张。港口方面。9月伊朗装船量仍低，10月中国到港量维持低位，节后港口库存进一步快速下降至低位，港口基差再度走强，且基差绝对位置仍处于历史高位。继续关注中东局势对伊朗装船量的影响。下游MTO方面，宁波富德9月19日检修；恒通9月18日停车；鲁西、兴兴、斯尔邦处于持续停车中。后续关注联泓和南京诚志的停车预期。内地方面。内地煤头甲醇检修高峰已过，开工率逐步回升，国庆期间待发订单回落，内地库存低位回建。

　　● 液化石油气：国庆假期期间中东地缘局势持续紧张，地缘情绪溢价与供应端约束均偏强，节后首日期货盘面与现货价格均大幅上涨，前期偏低的基差有所收敛。从基本面来看，当前中东LPG产量与出口维持低位。美国产量与出口虽然存在增长空间，但无法完全对冲中东缺口。此外，巴拿马运河拥堵，高运费抑制美国货到亚太的套利空间，欧洲对船货存在分流，需要亚洲市场给出更高溢价来吸引美国货，以填补中东缺口。与此同时，亚太下游化工端消费表现相对稳固。整体来看，在供应端矛盾实质性解决前，LPG基本面与市场结构短期依然存在支撑。但需要注意，如果丙丁烷进口成本持续走高，下游需求存在负反馈的风险。

　　● 伊朗局势反复冲击全球资产

　　● 宏观：保险式加息和重回孤立主义

　　● 股指：市场维持缩量

　　● 国债：

　　● 航运：马士基WEEK43周报价提涨，后续博弈涨价落地情况

　　02

　　● 原油：油轮运费上涨持续影响石油市场

　　● 节后盘面大幅上涨，高硫油市场结构强势运行

　　● 地缘扰动放大，底部支撑仍在

　　● 现货与盘面大幅上涨，基本面保持坚挺

　　● 盘面大幅上涨，现货端弹性相对有限

　　03

　　● 甲醇：节后港口库存进一步下降

　　● 聚酯：成本上涨和装置检修，PX/PTA大幅上涨

　　● 国庆期间小幅累库，成本支撑偏强

　　● 纯苯港口库存再度回落

　　● 丙烯：关注PDH装置开工，盘面大幅走强

　　● 地缘局势仍紧，成本端支撑走强

　　● 尿素：印标最低报价东海岸352.10美元/吨

　　● 氯碱：氯碱节后累库

　　● 橡胶：下游轮胎开工率季节性走低

　　04

　　● 美联储官员持续释放鹰派信号

　　● 铜：节后首日铜价冲高回落

　　● 铝：原油价格再次对铝价施压

　　● 锌：需要关注油价对锌矿供应的进一步扰动

　　● 铅：节后流通货源增多铅价承压偏弱

　　● 节后首日情绪信息消化，镍不锈钢大幅下跌

　　● 双硅同步下跌，供应持续收缩

　　● 盘面震荡偏弱，周度库存去化

　　05

　　● 钢材：市场情绪冷淡，黑色震荡下行

　　● 市场情绪冷淡，铁矿大幅下行

　　● 双焦：节后盘面分化，供需压力仍存

　　● 终端需求维持稳定，产区煤价震荡运行

　　● 下游需求偏弱，玻碱大幅下跌

　　● 成本存在支撑，双硅小幅震荡

　　06

　　● 油脂：库存压制价格，油脂盘面震荡运行

　　● 油料：豆一现货走强，花生新货上货量有限

　　● 饲料：美豆收割顺利，豆粕震荡运行

　　● 养殖：节后延续偏弱，肥标价差缩小

　　● 苹果止跌反弹，红枣大幅下挫

　　● 棉花小幅回暖，郑糖节后补涨

　　07

　　● 能源化工板块增仓首位，国债板块减仓首位