今日周三(10月7日)美元/日元触及约近一周半高位后回落，日本央行10月按兵不动几成定局、加息时点后移至12月，日元在利差与政策节奏的双重压制下短期偏弱；但美国就业数据走软、市场对美联储明年的紧缩定价可能存在高估，加之接近160关口的潜在干预风险，美元兑日元的上行空间同样受限。

　　【要闻速递】

　　期货市场定价日本央行10月29-30日会议加息概率约25%，植田和男在9月18日加息后的首次重要讲话未能给出明确的10月加息信号，市场将基准情景转向12月。

　　日本首相高市早苗的扩张性财政政策引发市场对日本财政可持续性的担忧，日本30年期国债收益率一度升至4.235%的纪录高位，财政风险溢价压制日元表现。

　　10年期美债收益率维持在5.26%附近的历史高位，交易员仍预计美联储年底前加息概率约85%。美债收益率再度上行及持续地缘政治不确定性，重振避险美元需求。

　　随着美元/日元逼近159-160区域，日本当局干预风险上升，多头在FOMC纪要公布前可能不愿大举建仓。

　　 Mizuho Investor Relations投资分析部门高级策略师Kengo Suzuki表示，美国经济主要受人工智能(AI)热潮支撑，但已显现放缓迹象；预计日元兑美元到年底将升至153左右。

　　 Suzuki称，美元当前强势“过度”，预计到2027年3月底，日元兑美元将升至150左右。

　　鉴于美国房贷利率高于7%，美国经济可能在六个月内逐步开始放缓，进而限制美元上涨空间。

　　如果日元汇率接近159，看涨日元的观点可能需要重新评估，200日移动均线所在的158.5水平将受到关注。

　　日本和美国对于阻贬日元的共识具有重要意义；如果日元持续贬值并跌破160，干预预期料抑制做空日元。

　　【美元/日元技术分析】

　　从技术面看，日线级别上美元兑日元汇率仍受制于100日均线(约159.55)与布林带上轨(约159.80)构成的阻力带，反弹多次在此遇阻；价格运行于布林带中轨上方，14日RSI位于56.27，显示动能温和偏多但尚未突破长期均线设定的偏空结构，整体仍处于区间震荡格局。阻力方面，100日均线159.55为首道压力，布林带上轨159.80紧随其后；支撑方面，布林带中轨156.90为即时支撑，更强的防线位于布林带下轨154.00，若卖压重新主导并跌破近期枢轴158.38，美元对日元汇率或向下轨方向回落。从4小时周期看，汇价在158.35附近面临短周期布林上轨的动态压制，若放量突破则有望挑战159.00—159.55区域；反之若反弹乏力，将回踩157.15—156.90支撑带。