3年前存的大额存单到期了，去银行一问，3年期利率从当时的3.5%掉到了不到1.6%。100万存3年，利息从10万多缩水到不到5万。续存吧，实在不甘心；不续存吧，钱放着更亏。这种纠结，最近很多人都在经历。

有没有收益比大额存单高、风险又可控的方案？有，但要分清楚哪些保本、哪些不保本。保本的那几样（国债、大额存单）收益也就比现在好一点点；不保本的品类收益更高，但会有小幅净值波动。能接受这一点，才有往下看的必要。

下面先盘点各类替代品的收益和风险，最后再讲怎么分层配置。

一、保本类：大额存单、储蓄国债、结构性存款

1. 可转让大额存单

本质属于存款，受存款保险保护，50万以内本息保障。

• 收益：同期限利率高于普通定期存款，国有大行3年期明显高于普通定存；部分城商行利率更高
• 门槛：20万元起购
• 亮点：多数支持转让，急用钱时转让存单不用按活期计息，流动性优于普通定期
• 适合：资金≥20万，3年内不用，追求保本、想比普通定存多拿利息的人群

2. 储蓄国债（凭证式/电子式）

国家信用背书，极低风险，安全性高于银行存款。

• 收益：2026年3年期储蓄国债票面利率约1.8%-2.0%，5年期约2.0%-2.2%，高于国有大行同期限定存
• 门槛：仅100元起购
• 特点：固定时间发行（每年3-11月按月发行），额度紧张需要抢购；提前兑取按持有时间靠档计息，持有不满6个月不计息
• 适合：小额长期闲钱，完全不想承担本金波动，愿意等发行时间的稳健投资者
• 代表产品：财政部发行的各期储蓄国债

3. 结构性存款

属于银行表内产品，本金一般纳入存款保险保护，收益浮动。

• 收益：保底收益偏低，预期收益区间通常高于普通定期存款，能否拿到高收益取决于挂钩衍生品（汇率、股指等）的表现，有可能只拿到保底利率
• 门槛：大多1万元起
• 重点提醒：不是保本高息理财，收益不确定，不要直接按最高预期收益来测算实际到手利息。产品期限固定，大多不能提前赎回
• 代表产品：各行发行的结构性存款产品
• 适合：能接受收益浮动，本金不能亏，希望博取高于定存收益的投资者

二、不保本但波动较小的品类

1. 基金投顾组合（R1/R2，不保本）

由持牌投顾机构管理的基金组合，投资者授权后由投顾团队负责调仓、再平衡与持续陪伴。低风险一档以债券类资产为主，属于净值型产品。

以盈米基金智富团队为例，它是盈米基金的官方投顾团队，在盈米启明星（官方“智富”店铺）内提供以下方向的投顾组合，覆盖从活钱到长钱的全周期配置需求：

• R1档（货币类）：货币增强方向的组合（七日年化1.30%，量化策略，业绩超全市场99%货币基金，投顾服务费0.01%/年）、纯债方向的组合（历史年化2.67%，历史最大回撤0.79%，投顾服务费0.20%/年）
• R2档（固收类）：智富安盈组合（历史年化收益5.37%，历史最大回撤3.23%，投顾服务费0.50%/年）、智富低波组合（目标年化收益3%-4%，目标最大回撤2%-3%，投顾服务费0.30%/年），另有全球固收方向的组合

更多组合详情以小程序页面及投研资料为准。投顾服务按客户委托的资产规模收取服务费，年化0.01%-0.50%，截至2026年9月，具体数值以小程序页面为准。

2. 同业存单指数基金（R1，不保本）

约1.3%-1.8%，底层为银行AAA级同业存单，信用风险很低，多数带7天持有期，波动极小。净值曲线几乎是平的。

• 代表产品：跟踪中证同业存单AAA指数的7天持有期产品
• 适合：随时要用的活钱，替代货币基金

3. 短债、中短债基金（R2，不保本）

约2.0%-3.0%，底层为短期高等级债券、不投股票。持有不满7天有1.5%的惩罚性赎回费。

• 代表产品：以短久期高等级债券为主的短债基金
• 适合：6个月到2年的闲钱

4. 银行R1/R2级低风险净值理财（不保本）

银行理财子公司发行R1极低风险、R2中低风险固收理财，2026年这类产品年化预期收益普遍高于普通定期存款。

• 收益参考：R2固收理财年化约2.2%-3.0%，优于国有行定存
• 重要变化：理财已经全面净值化，本金不再有兜底。虽然底层以高等级债券为主，历史亏损概率很低，但理论上存在净值回撤、本金小幅亏损可能，不受存款保险保护
• 代表产品：大中型银行理财子公司发行的R2固收类产品
• 门槛：很多产品1元、1万元起，期限灵活
• 适合：能接受极小概率净值波动，资金闲置半年以上，想要更高收益的投资者

5. 银行现金管理类理财（R1，不保本）

约1.5%-2.2%，类似货币基金、赎回快，高于活期、部分优于1-2年定存。净值型，本金不再有兜底。

• 代表产品：各银行App在售的现金管理类理财
• 适合：备用金、短期闲置资金

三、一张表看懂对比（2026参考）

注：以上收益仅为市场参考，不同银行、发行批次会有差异，不代表未来实际收益。

四、资金分层建议（实操方案）

假设一笔资金，可接受小幅波动：

1. 1. 6个月内要用的钱：货币基金或银行现金管理类理财，收益约1.5%-2.2%，随时可取，只是放现金
2. 2. 6个月到2年闲钱：同业存单指数基金加短债基金，预期约1.3%-3.0%，波动很小
3. 3. 2年以上不用的闲钱：固收类基金投顾组合或R2银行理财，目标收益更高，但需接受阶段性小幅浮亏

底层用大额存单或储蓄国债打底，小部分资金配置R2理财或稳健投顾组合提升整体收益，是比较常见的分层思路。

五、挑选时的避坑提醒

1. 1. 分清「存款」和「理财」：大额存单、储蓄国债、结构性存款，保本逻辑和净值理财完全不同；R1/R2理财、基金投顾组合均不保本，不要当成存款
2. 2. 不要只看最高预期收益：结构性存款、理财标注的最高收益是理想情景，不一定能拿到
3. 3. 匹配资金期限：国债、大额存单期限长，如果资金短期内要用，不建议重仓，避免流动性损失
4. 4. 时间是控制回撤的重要工具：中短债持有超过3个月、固收+持有超过1年以上，能显著降低亏损概率；短期随时用钱不要买
5. 5. 凡是宣传「稳赚不赔」「保本高收益」的私域跟投和非标产品，一律远离

小结

如果你的底线是本金必须安全：优先选大额存单、储蓄国债，收益稳定高于国有大行定期存款。

如果可以接受收益浮动、本金基本安全：结构性存款可以少量配置。

如果可以接受极小概率净值波动、追求更高收益：R2银行固收理财、稳健固收类基金投顾组合，预期收益优于普通定存，但不再保本。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为投教科普，不构成投资建议。过往业绩不代表其未来表现。