一、货币市场运行情况

　　2026年8月，同业拆借日均成交3160.6亿元，同比减少24.6%；银行间市场债券回购日均成交6.5万亿元，同比减少14.8%。2026年8月末，同业拆借未到期余额0.9万亿元，银行间市场债券回购未到期余额9.6万亿元。

　　2026年8月，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）月加权平均利率为1.38%，环比下降1个基点；DR007月加权平均利率为1.40%，环比下降3个基点；银行间市场隔夜质押式回购（R001）月加权平均利率为1.40%，环比下降2个基点。2026年8月，DR001与央行公开市场7天期逆回购操作利率的利差日均值为-2个基点，R001与DR001的利差日均值为2个基点。

　　图1 货币市场利率走势

　　图2 2026年1-8月DR001与央行政策利率1

　　二、债券市场运行情况

　　2026年8月，政府债券净融资10097.3亿元，同比减少3574.6亿元；企业债券净融资2712.5亿元，同比增加1374.0亿元。2026年8月末，债券市场托管余额209.0万亿元。

　　2026年8月，现券市场成交额39.2万亿元，同比增加4.8%；银行间债券市场现券换手率为18.3%，环比下降0.9个百分点；10年期国债活跃券买卖价差为0.15个基点。2026年8月末，10年期国债收益率为1.69%；10年期与1年期国债收益率利差为47个基点，环比收窄10个基点；3年期AAA级中期票据收益率与3年期国债收益率的利差为43个基点（未剔除债券税收政策因素），环比走阔3个基点。2026年前8个月，熊猫债券累计发行2139.8亿元，新增29家境外机构进入银行间债券市场。

　　图3 国债收益率走势

　　图4 2026年8月国债收益率曲线变化情况

　　三、衍生品市场运行情况

　　2026年8月，银行间市场人民币衍生品市场成交额6.9万亿元，同比增加17.0%。2026年8月末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为1.43%，环比下降1个基点。

　　2026年8月，国债期货市场成交额11.9万亿元，同比增加12.0%。2026年8月末，国债期货持仓量89.6万手，同比增加62.0%；10年国债期货主力合约收盘价109.4元，环比基本持平。

　　四、票据市场运行情况

　　2026年8月，商业汇票承兑发生额3.4万亿元，贴现发生额2.5万亿元。2026年8月末，商业汇票承兑余额22.3万亿元，同比增加10.3%；贴现余额17.8万亿元，同比增加13.3%。

　　表1 2026年8月中小微企业票据签发、贴现情况

　　五、黄金市场运行情况

　　2026年8月末，上海黄金交易所Au（T+D）合约收于每克961.1元，环比上涨8.6%。2026年8月，上海黄金交易所黄金成交6707.3吨，同比增加66.9%；上海期货交易所黄金成交1.7万吨，同比增加71.5%。

　　六、外汇市场运行情况

　　2026年8月末，银行间外汇市场人民币对美元汇率收盘价为6.7198，较上月末升值0.41%，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为101.87，较上月末贬值0.31%。

　　七、股票市场运行情况

　　2026年8月末，上证指数收于3986.3点，环比上升4.0%；深证成指收于14015.0点，环比上升3.2%。2026年8月，两市日均成交额22414.5亿元，环比减少16.5%。

　　八、银行间债券市场持有人结构情况

　　2026年8月末，银行间债券市场的法人机构成员共3751家，全部为金融机构。从持债规模看，公司信用类债券前50名投资者2持债占比54.2%，主要集中在国有大型商业银行（自营）、公募基金（资管）、信托公司（资管）等；前200名投资者持债占比85.3%。

　　表2 银行间债券市场公司信用类债券持有人情况

　　2026年8月，从交易规模看，按法人机构统计，银行间债券市场公司信用类债券前50名投资者交易占比62.3%，主要集中在证券公司(自营)、股份制商业银行（自营）、基金公司（资管），前200名投资者交易占比为91.9%。

　　（资料来源：中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局、中央国债登记结算有限责任公司、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海票据交易所股份有限公司、上海黄金交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所、北京金融资产交易所）

　　注：1.央行政策利率为央行公开市场7天期逆回购操作利率。

　　2.自营投资者与代客投资者分开统计，下同。